谈一下新能源补贴问题解决后对龙源的深远影响
2024年11月，财政部提前下达2025年度可再生能源电价附加补助资金预算，要求各地尽快将补贴资金拨付至电网企业或项目企业，电网企业应按月将资金拨付至已纳入补贴清单的可再生能源发电项目 。2025年6月，财政部又下达了41.9亿元的2025年第二批可再生能源电价附加补贴资金，重点支持风电、太阳能、生物质等发电项目。
据太阳能、金开新能公告，2025年多家新能源发电运营商集中收到可再生能源补贴资金，其中太阳能下属光伏项目公司1-8月收到补贴资金同比增长232%，达2024年全年金额的170%；金开新能1-8月收到补贴资金同比增长342%，达2024年全年金额的190%。
8月底运营商密集收到一批补贴发放通知，可再生能源发电补贴下发明确加速。
龙源估值压制三大因素，最大的是欠补，其次是绿电电价，最后是母公司资产注入价格，这里的欠补问题解决，将会对龙源的估值带来质的飞跃。
我们看一组数据，龙源截止目前风电装机量约32GW，龙源电力上次买母公司风电资产是2024年10月23日发布的收购公告，当时龙源电力拟收购国能资产管理公司、国能甘肃电力等持有的8家新能源公司部分股权，涉及风电131.6万千瓦。其中，莒南新能源4.96万千瓦，股权转让对价7099.05万元；湖口风电4.80万千瓦，股权转让对价6991.37万元；甘肃风电62.85万千瓦，股权转让对价52642.53万元 。仅从这三个公司的数据来计算，其平均折算价格为：(7099.05+6991.37+52642.53)/(4.96+4.80+62.85)=738.63（万元/兆瓦），即约7.39亿元/GW，龙源现在未收补贴约400亿左右，如果这部分资金到账后，预计可以购买母公司优质风电资产约60GW左右，新增装机量约是现在的2倍，对应利润增幅至少大于1倍以上（绿电电价不涨反而略微下降的基础上），如果绿电价格不降反升，利润增幅至少大于2倍。并且公司后面会进入装机量增加，利润增加的良性循环。
随着后期投资下坡，叠加进入通胀周期，公司资本开支下降，盈利稳定上涨，分红比例提升，公司也会成为优质现金奶牛公司。
按照当前化债进度和进展，以及新能源运营企业面临的具体问题，欠补问题解决是大势所趋，至此，龙源不再是之前的龙源了，龙源开始变了，变得比20-21年好无数倍！！！