我为什么开始买入片仔癀

林园说片仔癀是中国十个手指头数得出来值得持有的公司之一，他说他还一直持有，但是随着股价跟三季度业绩同比下跌21%，如同当年质疑年轻人还喝白酒吗，尤其是中医伪科学论甚嚣尘上的今天，就怕以后没人吃片仔癀了，那就不是杀业绩了，逻辑都不成立了。我发表下个人肤浅的几个观点看这个逻辑成立不成立。

1.从药效本身来说，几百年的历史论证传承，虽说不是包治百病，但是对于炎症这个确实有效，不然当年美军越战的时候也不会大批量采购。中药不是玄学，肯定里面的某种成分化学物质，跟抗生素接近，只是药效因为比列问题没那么猛，更容易被人体吸收或者接受。犹如速效救心丸就是硝酸甘油化学成分接近。他有一定药效但是西医也能达到治疗效果，从这个角度看他是可有可无。但是放到中国这大环境下，当下为什么那么多出名的中医会排队爆满，那这种要只要中国未来3亿老年中1%信他就有300万的人口。

全年销量大约在700-800万粒。假设全部为高频刚性用户（极端情况）：总粒数 / 12粒/人/年 ≈ 60万人。

假设全部为低频保健/礼品用户（另一极端）：总粒数 / 3粒/人/年 ≈ 240万人。

现实混合模型：现实中两者并存。如果我们假设刚性用户占30%，保健礼品用户占70%，那么加权平均后，平均每个消费者一年约消费 5.7粒。

最终估算：总粒数（750万粒） / 平均每人年消费粒数（5.7粒） ≈ 约130万人。

因此，通过销量倒推，片仔癀一年的核心受众人数很可能在 100万 - 200万人 这个区间内。

现在有三亿60岁以上的人口，未来十年将增加到4亿人口，人口基数在哪里这个受众人群我相信不会消失。不管有多少人排斥中医，但是信中医中药的人基数在哪里，这种药物在中国就不会消亡。未来十年并且随着老年的增加，这个销量大概率是增长人口1.5倍乘以价格2倍，未来十年业绩翻3倍也许可以看到的。

2.稀缺性。林园有个观点，AI革命是一次新的革命性的效率提升，未来产品生产通过机器人来生产，类似电子产品，生活用品，交通等都是人类想要多少就有多少的，这种可以重复生产的东西将不在稀缺，那就产生不了那么大价值。其实每次技术革新带来的产品可能在一段时间内会让这个行业爆发，就算短期爆发，具体到那家公司有是很难的事情。比如当年买电视机，电脑，包裹现在的新能源汽车，过十几年后会变成稀松平常的东西，这类产品随着技术进步变得不在稀缺。嘴巴这类产品，本身产品有个保质期，生产多了会自我调节少生产，这类企业就像白酒，可口可乐，一年不需要多大的投入，只需要一个强大的品牌这么多年一样的产品卖个一百年也不过时，而像这种国家机密品种，受国家保护的产品不是想生产多少就生产多少，注定是少部分人使用的产品，未来才可以有提价的资本。片仔癀就是属于嘴巴行业，并且有强大的品牌。消费品行业的品牌是一个强大的护城河，现在经济这么不景气，该办的酒席还的办，桌上放一瓶茅台就是身份的象征，就算未来白酒整体销量持续下跌，影响不到有钱人消费茅台。

3.当前的价格。世界上成瘾性产品的平均PE是37倍左右，片仔癀历史平均PE40倍左右，历史最低PE是18倍08年经济危机的时候，我们不知道会不会掉到这个价格 ，我们在190的分步买入，基本掉个5个点就买入十万，再这个过程中我是越跌越开心的，我不知道这样的买入节奏对不对，至少不会焦虑，就算马上开始飞涨了，那就多看看其他股票吧。