唐基珂德
· 中国香港
$九兴控股(01836)$ 没人要我来捞一点收息，感觉比$裕元集团(00551)$ 更有优势
1、中期业绩下滑是一次性影响（去年欧洲杯高基数+产能转移），下半年展望积极
2、历史分红记录优秀，派息比例90%+，现价不到10PE，10%的股东回报，还有高个位数的增长预期
3、逐年走高的ROIC和ROE，24年高达20%、15%，资产配置效率远超同业
4、主营业务定位高端代工（Honka、Coach等）可持续，自营品牌Stella Luna即将中止，暂无大额资本开支
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1、中期业绩下滑是一次性影响（去年欧洲杯高基数+产能转移），下半年展望积极
2、历史分红记录优秀，派息比例90%+，现价不到10PE，10%的股东回报，还有高个位数的增长预期
3、逐年走高的ROIC和ROE，24年高达20%、15%，资产配置效率远超同业
4、主营业务定位高端代工（Honka、Coach等）可持续，自营品牌Stella Luna即将中止，暂无大额资本开支