看了博威合金的业务布局，我发现它的高增长还会延续

前两天发了篇二季报的财务分析文章，今天重点分析，博威合金的高增长能不能延续。

看完博威合金的业务布局后，我觉得公司的业绩高增长大概率会持续，主要有三个逻辑。

一是，产能的持续释放。目前，博威合金在建产能还有3万吨特殊合金电子材料带材扩产项目，美国 2GW N 型组件项目，美国 2GW N 型电池片项目。随着产能的逐渐投产，博威合金也会获得不俗的业绩增长。

就拿带材项目的扩产举例，博威合金2025年的带材材料目标销量是8万吨，届时如果3万吨带材项目扩产完成后，博威合金带材销量将较2025年增长37.5%。考虑到，带材是合金材料中生产难度较大、具有高技术、高附加值的产品。带材项目的扩产也多少能说明博威合金在高附加值领域进展顺利。

二是，博威合金新签项目的持续增加。此前，公司已在上证e互动中披露：“博威合金已与国内外AI数据中心供应链客户合作，中国和越南生产基地为AI数据中心高速建设做好准备。”

考虑到博威合金产品性能的领先性，公司新签项目大概率会持续增加，就比如说，液冷产品，博威合金在越南的海外子公司是为数不多能在当地完全满足AI服务器组件高品质要求的供应商，这也让他的项目签约有较大的确定性。

三是，商业边界的持续拓展。对博威合金的业绩预期不能只局限于它现有业务，随着公司的技术突破，它在新兴领域也会暴露出极大的增长潜力。最近市场爆炒的铜代铝概念就是很好的案例。

先简单说下行业背景，铜是汽车的核心材料，但是有储量不足、成本高等诸多痛点。所以行业一直在推进铝代铜方案，铝的价格仅为铜的1/3，材料更轻，且存储量丰富，但铝因蠕变、电化学腐蚀等BUG，又始终难以大规模应用。

终于，泰科电子TE Connectivity与博威合金联合开发的“新一代低压铝芯载流线”，解决了上述瓶颈，产品有望在2026年底正式上车，届时可助力我国车企单车再降铜约10kg、降本10%。此举，也将带来约360-480亿元的相关市场空间。作为技术破局者，博威合金大概率能获得不少行业红利。

由此，结合产能扩张、客户增加、商业边界拓展等多方面因素，博威合金的高增长大概率还会延续。$博威合金(SH601137)$