$博威合金(SH601137)$ 英伟达要和OpenAI合作了，微软也刚砸了 73 亿美金，要在威斯康星搞两座“全球最强 AI 数据中心”，2026 年就投用。国内这边，摩尔线程也要上会了，国产 GPU 里面算是能打的那一批。一个国外加码，一个国内起势，逻辑很清楚：AI 算力需求只会越来越猛。

问题是，芯片功耗蹭蹭往上走，英伟达下一代 Rubin 都说要 1800W，一柜子能飙到 130kW，这种热量风冷根本压不住，液冷就是唯一解。液冷能把芯片温度稳在 65℃，PUE 一路压到 1.1 以下，阿里云、腾讯的数据中心已经在大规模上了。

所以往下看，谁真正吃到红利？GPU 厂子肯定是风口，但别忘了液冷材料。博威合金这种做高性能铜合金的，PWHC 系列无氧铜专门供液冷板用，导热、焊接、抗腐蚀性能都比传统铜材强，已经落地到液冷板产品。等算力中心一波波上马，液冷部件需求爆发，像博威合金这样的材料厂，可能才是真正的“隐形赢家”。