$有赞(08083)$
时隔多年，首次回归推荐下，此股无论投资或投机都已来到最佳击球点。
一，无论是行业还是有赞，基本面对比过往好转太多，且基本证伪财经界人士无厘头、落井下石的负面逻辑。比如，从人效对比五年前，从三十万提高到一百万。进入盈亏平衡点并实现不俗盈利（打破行业不赚钱的疑问），从融资市变成回购市（股东回报改善）。续费率大幅提升（竞争烈度下降）。收入开始进入正增长阶段（正循环周期启动）。
不管股价当下表现如何，很多基本面数据都表明，行业垂直龙头在下行期过后若能守住地位，都已进入相对滋润的时光。而这种股价钝化和基本面大幅改善的背离恰好是很好的基本面投资人的介入时期。
二，从投机角度，美联储利率下行周期（港利率有些已提前下行）带来的估值切换和融资成本下行，恰好可带来业绩和估值双击。
而国内软件股其实严格算是周期股，金融反身性极强。正循环呈现后，业绩恢复性增长—估值抬升—融资成本降低—企业信心提升、促进扩张—业绩加速提升—估值再度提升等正循环期。
其次，除了基本面数据向好预期，对标赛道也会成为炒作因素。因不少美股saas估值动辄万亿，而港股同行业saas仅仅几十亿，若东升逻辑或预期提升，美元基金重新流入，仅仅少部分资金的分流，对标美股，就有十倍以上空间。比如某达的A股影子股，只炒百分之一概率就是3000亿市值。有些行业天生就有炒作基因。
不少非港股通的股票都有五倍十倍的市值提升，港股流动性不足导致的估值折价开始全面修复。
无论调整幅度或时间，都已到了临界点，技术图形很不错。
三，AI进一步发展后，美已大量转向投资AI应用股，皆是商业模式更为成熟。从订阅费转向效果付费后，同一客户，不同公司的同一应用在里边的获取收费可能十倍百倍之差。技术能力的差异可能加速市占率提升。获客成本和盈利会有质的不同。而不少公司包括有赞（明年预估2-3亿AI业务收入），已有成熟产品及商业化推出。
观察了几年，从三到五年角度而言，当下可能是极佳的击球点。