$涂鸦智能-W(02391)$ $涂鸦智能(TUYA)$
其实看懂的就知道里边业绩发布会会议最核心的是一句话，就是要做AI管家（多款智能体的集合）。平台价值跃迁或重估。
从这看，或许是目前极具赔率的标的。
此前的涂鸦平台被当做赔钱货，零估值或负估值。这几年物联网发展虽然比较迅速（热潮褪去反而低调赚钱了），但总体发展红利是硬件吃的多，软件吃的少。
进入AI时代，就不只看“连接”属性了，更引入了“智能中枢”平台的概念，实现真正的智慧能力。（从这角度，软件或数据层的商业价值更能体现出来）
比如医疗看护，目前国外20%多的医生都用AI辅助诊断，确实能力很强。如果个人家庭用医疗检测设备加入AI诊断的能力，那就是半个家庭医生，可以处理相对简单的治疗问题。比如涂鸦近期做的牙齿检测仪器等等。
也就是说涂鸦的智能体未来有机会接管c端消费者不少家庭生活场景（智慧家居、安防、医疗、健康看护、机器人）和办公场景（AI翻译、录音笔、日程笔记等设备），实现设备自己判断自己决策（不需要全程人为主动操作，而是按照习惯主动接管或推荐）。目前涂鸦平台运行的设备日均AI交互量达亿级，是非常好的趋势。
未来看一个多月后美国ces其所说的AI助手是什么样的，也开始全球灰度测试了。
整个商业模式可能会发生剧变（巨大的交互入口？或可被大模型频繁调动的智能体），商业模式也可引入c端收费（前提确实非常有价值）。
从这个也能看出，王学集貌似思维还是非常在线（非常低调），不知道团队的能力如何，能否执行的好。但思维的战略转变很重要。目前AI的发展趋势是涂鸦最好的改命时刻，且位于制造业（物理层）的腹地，卡位非常好。
涂鸦是全球化的物联网平台，站在全球视野，有分量的对手其实并不多。AI应用或软件也好，互联网平台也罢。总而言之，搞这类的都是非常独特的，“不易被定义”或未曾走过的商业模式，或许未来真的能成功，属于华尔街日后非常追捧的。
而AI应用涨的最好的几个都是走全球化的，之前看涂鸦还偏价值侧，现在其实应该更多看成长侧，尤其“智慧中枢”提出来后，可以看这个概念如何落实和执行。其实AI助手做得好，会非常具备想象力，保底都是千亿级机会。
从这个角度看，涂鸦有潜力重回千亿级平台。
其次，绝大多数硬件都会接入AI的能力，探索更多的创新和价值增量的实现，涂鸦的平台开发者和应用量级飞轮效应开始启动。