郑州银行的“翻身仗”，还远未结束

努力已初见成效，但这却只是艰难“突围战”的上半场。

出品/产经风云

进入2025年，曾因业绩下滑和高管动荡而备受关注的郑州银行，正悄然呈现出一番不同的景象：多项核心经营指标结束了此前的下行趋势，转为企稳回升。

这份“回暖”的成绩单背后，既有宏观环境的机缘，更是管理层主动求变、推进深层调整的阶段性成果。

但是，表面的数据向好，还是难以完全掩盖这家区域性银行在资产质量、盈利模式和公司治理等方面依然存在的结构性挑战。

郑州银行的“翻身仗”，打得并不轻松。

01 业绩改善的直观表现：从“失速”到“企稳”

2025年以来，郑州银行的经营表现可以用“规模与效益双升”来概括，与2024年及之前的低迷态势形成鲜明对比。

业绩层面，增长曲线重回上行通道：连续多个季度实现营收与净利润的“双增长”，成功扭转了2022-2024年净利润连续大幅下滑的困局。

其中，2025年上半年，该行实现营业收入66.90亿元，同比增长4.64%；归属于股东的净利润16.27亿元，同比增长2.1%。

进入第三季度，这一增长态势仍在延续。2025年前三季度营收和净利润分别同比增长3.91% 和 1.56%。

规模层面，扩张也在提速。截至2025年三季度末，郑州银行资产总额达7435.52亿元，较上年末增长近10%，增速创下历史同期新高。其“千亿级”增长周期明显缩短，从6000亿到7000亿的跨越仅用时两年，显示出规模扩张的“郑银速度”。

业务层面，零售转型成果也相对亮眼。其中，个人业务表现尤为突出，成为新的增长引擎。

2025年上半年，郑州银行零售业务收入创下12.36亿元的历史同期新高；个人存款余额爆发式增长18.3%，增速稳居国内城商行前列；个人贷款余额945.56亿元，较上年末增幅3.96%。

同时，2025年上半年末，郑州银行个人消费贷款余额首次突破200亿元，达206.95亿元，增幅20.72%。且在规模快速增长的同时，个人消费贷款不良率0.67%，较2023年同期下降1.14个百分点，实现“量质齐升”。

另外，在资产质量层面，压力也有所缓解，边际有所改善。截至2025年9月末，郑州银行不良贷款率为1.76%，较上年同期有所下降；拨备覆盖率则提升至186.17%，风险抵补能力有所增强。

02 经营改善的“三驾马车”：机遇、战略与管理

总体来看，郑州银行业绩的改善并非偶然，其根本原因在于宏观机遇的把握、战略重心的调整以及内部管理层的重塑，三者共同作用形成了推力。

市场层面，2025年，市场利率下行带来的债券交易机会，为郑州银行提供了关键的业绩缓冲垫。

2025年上半年，郑州银行投资收益同比大幅增长111.10%，达到12.29亿元，成为重要的利润增长极。同时，全行通过深化数字化转型、优化业务流程，实现了降本增效，上半年业务及管理费支出同比下降6.82%，成本收入比持续优化。

进入三季度，虽然其三季报并未详细披露投资收益数据，但从相关的更广泛的收入指标——非利息收入来看，2025年前三季度，郑州银行的非利息收入规模达到15.79亿元，这一数据反映了银行除利息收入外的多元化盈利情况。此外，前三季度，其业务及管理费22.43亿元，同比下降2.45%，成本收入比降至23.99%，精细化管理进一步释放效益。

战略层面，更加聚焦零售与科创金融。

郑州银行将零售转型置于核心战略地位，构建了“市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家”四大服务体系，深耕本地市场。这直接驱动了个人存款和消费贷款的高速增长，形成了更稳定、低成本的负债来源和多元化的资产投向。

同时，面对对公业务的周期性压力，郑州银行提出打造“政策性科创金融业务特色鲜明的一流商业银行”。尽管当前规模占比仍有限，但该战略有助于其避开传统对公红海，寻找新的差异化增长点。

从结构来看，2025年半年报数据显示，郑州银行对公与零售“双轮驱动”特征明显，公司贷款余额2746.23亿元，较上年末增幅2.11%；个人贷款余额945.56亿元，较上年末增幅3.96%。

更受关注的是，管理层的重塑，这或许也是推动郑州银行变化的深层且关键的内因。

自2023年起，郑州银行经历了剧烈的高层人事动荡，包括原董事长、行长在内的多名核心高管相继离职，且在2025年进入新阶段。

2024年底，拥有国有大行背景的李红正式出任行长，外部专业人才的引入带来了新的经营思路。同时，内部老将潘峰被聘任为首席风险官，强化了风险管理的专业性和延续性。2025年初，郑州银行启动了大规模的高管招聘，面向全国吸引公司、资产负债管理等关键条线的精英。

这一系列动作都清晰地传递郑州银行出“重塑管理团队、提升专业能力”的决心，旨在打破过去的治理惯性，为战略执行夯实基础、提供保障。

03 光环之下的挑战：结构性难题待解

在一切向好的背后，仍需关注的是，驱动其增长的因素仍存在不确定性，一些根本性的结构问题依然高悬。

从经营层面来看，其盈利增长依旧相对脆弱，依赖非主业“输血”。

一方面，支撑业绩的投资收益受市场波动影响大，可持续性存疑。另一方面，主营的息差业务持续承压。

2025年前三季度，郑州银行净利息收益率同比下滑，盈利能力核心引擎动力不足。这也导致该行陷入“增收不增利”的窘境：三季度单季，营收增长2.15%的同时，净利润增速骤降至0.22%；中间业务收入同样表现疲软，同比下降7.09%，显示其业务模式依然单一。

资产质量方面，“暗礁”仍在，风险尚未完全出清，潜在风险正在积聚。

截至2025年三季度末，郑州银行关注类贷款和次级类贷款余额分别同比增长5.70% 和 38.33%，这两类贷款是未来不良贷款的“预备队”，其快速增长预示着资产质量仍面临巨大下行压力；风险源头高度集中，房地产业贷款的不良率仍处于接近10%的高位，历史包袱依然沉重。

公司治理层面，管理层的“换血”旨在解决问题，但其本身也反映了问题的严重性。频繁的高管变动是否会影响战略的连续性和执行的稳定性？

这些深层次的治理问题，或也非一朝一夕能够解决。

结语

2025年，郑州银行展现出了一家处于困境中的区域性银行所能采取的典型“自救”路径：抓住市场机遇稳定短期业绩，通过战略聚焦寻找新方向，并下决心更换管理团队以图长远变革。

努力已初见成效，但这或只是艰难“突围战”的上半场。

下半场，其又将如何持之以恒地推动深层次改革，将战略真正转化为可持续的盈利能力和坚实的风险防线，更为关键。