罚单、“仙股”，江西银行为何“刹不住车”？

“仙股”的帽子何时能摘下？

出品/产经风云

江西银行又被罚了。

国家金融监督管理总局江西监管局公布，江西银行南昌八一支行因为“贷款管理不到位”被罚了30万。更引人注意的是，相关责任人孟瑞被禁止终身从事银行业工作，马建东给予警告处分，肖俊武被警告并罚款6万元。

“终身禁业”， 这个处罚力度，在业内来说也算是顶到了格，同时传递的信号也再明确不过：有些红线，踩不得。

而这，只是冰山一角。翻翻记录，则会发现，江西银行今年就没怎么“消停”过。

01 内控合规之困

今年以来，江西银行可以说是成了监管处罚名单上的“常客”。

有媒体粗略统计了下，单是到12月18日，这家银行就已经领了22张罚单，罚款总额为478万。从总行到各地分行，从部门老总到一线客户经理，罚单“雨露均沾”。

当然，问题也是五花八门：贷款“三查”流于形式、客户信用信息乱采集、反洗钱工作形同虚设、外汇业务不规范，甚至还有为了“美化”报表而财务造假……

可以说，从传统信贷业务到现代合规管理，漏洞几乎挨个暴露了一遍。

最大的一单来自6月。彼时江西银行吉安分行因为“花式”违规办理银行承兑汇票、违规处理垫款，还虚列费用套取资金，被重罚120万，连带6名责任人一起“买单”。10月份，又因为违反信用信息管理规定，被人民银行罚了106万。

接二连三的罚单，不禁想问：江西银行的内控、合规文化，到底哪儿“短路”了？

02 业绩承压

除了内控合规层面的问题，江西银行经营层面也并不轻松。

先看最新的“成绩单”。

2025年上半年，江西银行实现营收为16.39亿，同比下滑了近20%；归属于股东的净利润是5.58亿，也比去年同期少了10%以上。

下滑趋势，有点明显。

最头疼的是“净息差”。当然，这也是行业共性问题，但江西银行的问题更为明显。数据显示，其息差指标已经连续五年走下坡路。截至今年6月底，其净息差为1.40%，低于行业平均水平。

为了缓解息差压力，江西银行也在进行转型，加大非息收入，投资也是其中关键一环。但从数据来看，效果并不理想。

数据显示，2025年上半年，江西银行实现投资收益只有4.61亿，同比暴跌达65%以上。

不仅没帮上忙，反而拖了后腿。

对此，江西银行表示，投资收益暴跌主因是市场利率波动及资产价值重估，该行已收缩基金投资（同比减少37.79%），转为增配债券，但整体金融投资收益贡献减弱。

问题其实也是环环相扣的。

频频因贷款管理被罚，暴露出的是基础信贷业务的审核与风控漏洞；而信用信息违规、反洗钱不力，则指向了中后台管理的粗放。这些内部管理的“失序”，必然会增加银行的运营风险和潜在损失，侵蚀本就增长乏力的利润。

可以说，监管罚单是“症候”，而业绩压力则是“病灶”显现的结果之一。

03 “仙股”的落寞

如果说业绩数据是给内部看的“体检报告”，那股价，就是市场给一家上市公司最直接、最无情的“投票”。

江西银行在港股的表现，用“落寞”来形容都算客气了。

回溯过往数据可以看到，江西银行的股价长期在0.70港元/股附近徘徊，成了一只标准的“仙股”。要知道，回溯到2021年，它的股价还在3港元以上。四年时间，市值缩水了超过七成，这个跌幅，足以让任何一位长期持有的投资者心凉。

从曾经江西金融改革的“标杆”，到如今罚单不断、业绩承压、股价低迷的“问题生”，江西银行的表现，多少让人唏嘘。

对于江西银行来说，它所面临的，不仅是要加强内控合规层面的管理，同时还要稳住基本盘，在激烈的行业竞争中寻找增长突破口，且要努力重建资本市场和储户的信任。

每一场，都是硬仗。

“仙股”的帽子何时能摘下？且等且看。