华工科技光模块业务：凭技术与产能双引擎，抢占全球AI通信赛道

$华工科技(SZ000988)$ 光模块新之代表

华工科技光模块业务正以“海外订单爆发+AI产品放量”为增长核心，凭借独家技术与规模化产能构建全球竞争力，未来增长确定性显著。
一、增长双引擎：海外破局与AI产品齐发力
1. 海外市场从“破冰”到“领跑”：2025年成为“海外突破元年”，800G LPO模块拿下美国头部客户大额订单，泰国基地投产同时斩获北美1.6T模块千支订单；2026年海外订单预计实现5-10倍增长，若顺利承接订单，光模块业务净利率有望向30%的行业头部水平看齐。
2. AI产品打开量价空间：2026年AI光模块发货量预计翻倍，从2025年的600-700万只增至1300-1500万只；更值得关注的是3.2T CPO模块，作为全球独家技术产品，北美客户存在刚性需求，2026年将实现1-2万只规模化发货，成为业绩新增量关键。
二、硬实力壁垒：产能与技术构筑护城河
1:产能剑指全球前列：2027年光模块产能规划达4000万只/年，目标冲击全球数一数二；其中华工基地已于2025年8月投产，达产后预计产值超300亿元，将彻底解决当前“产能不足、2024年订单被大客户全额预定”的瓶颈问题。
2:技术垄断形成竞争优势：核心壁垒集中在“光芯片+信号处理算法”，尤其是光芯片（OCS），国内仅华工科技可自主生产，形成技术垄断；3.2T CPO产品技术水平更是超越同行，独家优势直接转化为订单与利润竞争力。

明年产能翻倍
后年产能翻倍
明年开始海外营收翻十倍
某个厂今年还在研发1.6T，华工科技已经开始产出3.2T
技术遥遥领先，产能未来每年翻倍
光模块的世界必须有我华工科技一席之地