$金斯瑞生物科技(01548)$
现在我认为传奇基本上成为了一个期权，而估值基础是生命科学和蓬勃。
生命科学业务全球龙头，现在大概经营利润1亿美金，而且还有稳定的双位数的增幅，明年成本方面会有下降，利润率还会提升。
蓬勃的主要看点我认为是BD，未来每年1亿美金的BD收入较管理层预期打3折，cdmo业务暂且认为盈亏平衡就行了。
百斯杰据说未来是星辰大海，现在收入是双位数增幅，现在小几百万刀的利润，体量太小不考虑了。
以上基础业务足可以支撑现在的估值，传奇就当做一个call的期权好了。
考虑了去年和今年各业务的预期，主业无疑是比去年要好的，当然传奇的预期更差了，但关键是传奇的价值一直也没有多少体现在母公司中啊，两者股价的走势大部分时候也是不同频的。
从投资者开放日披露的最新信息来看，公司在淡化传奇的影响，26年之后细胞疗法已经不在公司的战略规划中了，而BD被提升到了非常重要的战略重点。
另外，瞎聊，传奇有没