$中国金茂(00817)$ 我研究了一会儿金茂基本面还行啊：

1. 2025 年卖了 1135 亿，毛利 10%；但是后面的毛利可能到 20%...那净利可能就是 10%+，那释放的利润就到了快 100 亿了；

2. 土储大概 2700 万平，65%都是北京和上海，参考去年卖了 470 万平，够卖 5 年了....而且北京上海均价更高，营收增长更快...

3. 负债 3200 亿，有息 1200，还好，利息 3.9%....

4.地产平均 PE 10 倍？我不懂地产，第一次研究，这个估值倍数不确定

5. 如果是，那么它就能到 1000 亿+, 相当于股价翻 5 倍？