福达股份：低估+催化临近

$福达股份(SH603166)$ #人形机器人# #特斯拉机器人#

产品布局完善，且均有潜在进展

1️⃣丝杠：国内tier1、欧洲tier1定点在即，已经通过审厂、测试，进入批量报价阶段；采用纯磨工艺，行业新趋势丝杠做细做小，优势进一步提升； 2️⃣减速器：谐波有布局，摆线国标起草单位，同样有进t潜在预期； 3️⃣同时布局电机等其他零部件，产品能力完善。

电机合作进展临近

公司与马赫在电机领域合作，即将迎来催化。马赫智造专注于空心杯电机、微型力矩电机和微型制动器的研发和生产。马赫智造研发团队由一支业内顶级院士、专业电机博士队伍组成，深根空心杯电机技术20多年。产品主要面向航天航空、医疗器械、人形机器人领域，在产品性能指标和成本上具有国际竞争优势。

估值

福达股份，主业确定性+机器人能力稀缺性，2026年主业4亿+利润，支撑100亿市值，丝杠50e空间，减速器+电机50e空间，看200e目标市值。