$宏盛股份(SH603090)$ 宏盛股份通过苏州和信（合资公司和信51%控股，宏盛49%投资收益）进入液冷零部件产业链，核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。供应核心零部件板式换热器，是CDU最核心零部件。

盈利预测：预计公司主业26年1.2e（包括柴发）+液冷1e增量，保守估计26年2亿元左右利润，对应估值22x