$东芯股份(SH688110)$
本文转载自六合岛咨询，
数据来源：政府采购网、运营商集采、亿欧智库、中信/华创/国金证券、公开中标公示
开篇
算力自主可控已成为数字中国的核心底座。信创GPU作为图形渲染、AI推理、智算中心的关键硬件，正从“试点替代”走向规模化集采。本文基于全量公开招投标与权威行业数据，还原2025年真实市场规模，并给出2026年明确预测，拒绝模糊口径。
一、定义与边界：信创GPU≠全市场GPU
本文统计口径严格限定：
• 纯国产自主可控GPU/加速卡（景嘉微、华为昇腾、海光DCU、摩尔线程、寒武纪、沐曦、昆仑芯等）
• 应用场景：党政办公PC、金融/能源/电信信创工作站、国资云/智算中心AI服务器
• 数据依据：公开招标、中标公示、框架采购、运营商集采（可溯源、可交叉验证）
剔除游戏显卡、外资品牌、非信创场景，确保测算真实、严谨、可落地。
二、2025年信创GPU：三大赛道，总规模100-170亿元
1）桌面信创GPU（办公PC）：稳盘基本盘
• 市场规模：24-64亿元
• 出货量：120-160万片
• 单价：2000-4000元
• 核心玩家：景嘉微JM系列、摩尔线程MTT S系列
• 招投标特征：各省党政/国央企PC集采捆绑采购，单省订单数万-十几万片，渗透率持续提升。
2）工作站/专业GPU（图形/工业/边缘AI）：中流砥柱
• 市场规模：40-110亿元
• 出货量：50-55万片
• 单价：8000-20000元
• 核心玩家：海光DCU、景嘉微、华为昇腾
• 行业分布：金融、能源、设计院、科研院所千万-亿元级项目密集落地。
3）AI服务器GPU（智算中心/推理集群）：爆发主引擎
• 信创口径规模：35-75亿元
• 标杆集采（公开可查）：
◦ 中国移动2025-2026推理集采：51.12亿元，国产份额约70%
◦ 国家开发银行信创智算：1.9亿元（纯国产路线）
◦ 广东/北京服务器集采：单项目含80台GPU服务器，量级45亿元级
• 核心玩家：华为昇腾、昆仑芯、海光、寒武纪
三、招投标视角：行业与份额真相
行业采购占比（金额口径）
• 金融：44.3%（信创第一大行业）
• 党政：35.3%（刚性替代主力）
• 电信、能源、医疗：合计20.4%
数据来源：亿欧智库《2024信创图形工作站报告》、2025年信创招投标大盘分析
厂商格局（信创赛道）
• 景嘉微：30%+（桌面GPU绝对龙头）
• 华为昇腾：25%+（AI服务器/智算中心主导）
• 海光DCU、摩尔线程、寒武纪、沐曦、昆仑芯：合计45%
头部三家占据**70%+**份额，集中度持续提升。
四、2026年预测：政策+算力双驱动，180-250亿元
核心驱动（全部来自公开政策与订单信号）
1. 政策刚性：国资委79号文要求2025年底一般系统、2027年底核心系统100%国产化
2. 算力爆发：运营商、金融、国资云智算中心进入集中交付期
3. 生态成熟：国产GPU从“可用”走向“好用”，适配与交付能力显著提升
规模判断
• 中性预期：200亿元
• 乐观预期：250亿元
• 增速：70%-80%，AI服务器GPU成为第一增长曲线
五、关键结论
1. 信创GPU是政策强驱动、订单可落地的硬科技赛道，规模真实可测算
2. 2025年100-170亿元，2026年翻倍至200亿元+
3. 结构分化：桌面稳增、工作站放量、AI服务器GPU爆发
4. 头部集中：景嘉微、华为、海光主导，创业公司聚焦细分突围
风险提示
本文基于公开招投标、行业报告与厂商数据综合测算，不构成投资建议。实际规模受政策执行、产品交付、价格波动、供应链变化影响。市场有风险，投资须谨慎！