2023年年底，半导体连续下跌，已经跌了2年了。
半导体行业，由于其重资产属性，其实是强周期股，科技大爆发+宏观经济上行，会导致半导体行业产能利用率大幅抬升，引发企业盈利爆发，反之，产能利用率下滑，企业盈利下降。
半导体行业的核心观测指标，是台积电的各种经营数据，大家要注意细节，作为全球半导体行业最大的代工厂，整个资本市场最关心的是台积电的两个数据：第一，产能利用率，这个衡量的是半导体行业的景气度。第二，资本开支，这个衡量的是半导体设备的景气度。
2023年底，全球半导体行业基本面正在见底的过程中，但是，美股已经开始暴涨，逻辑很简单，周期股基本面触底之前，股价已经开始涨了，这叫炒作预期。
而彼时彼刻，A股的半导体公司走势极其弱势。
研究了半年，复盘了30年来美股的5轮半导体大周期，到了2024年3月底，A股半导体在一片悲观的环境下，又创了新低，整个市场极其悲观。
于是，我站出来，为半导体发声，唱出当年对半导体观点的最强音，发布了一篇关于半导体投资课程的文章，目的就是在最悲观的时候，让大家提前学习框架，未来真的涨起来，能用得上，有备无患。
原文：大家重点看发布时间。
我当时做了2个预测：
第一，半导体目前是最低谷，未来会走上行趋势。
第二，我对半导体的股价认为至少是翻倍空间。
彼时彼刻，全市场极其悲观，发布之前寒武纪跌到95，发布之后寒武纪也跌到了140，大家对我的观点也是将信将疑，一个跌了2年的板块你说要翻倍？是不是喝多了说胡话呢？
1年多之后，寒武纪今天1240，相比1年前的95，不是翻倍，而是翻了十倍，感觉我当年，还是些许保守了呢。
......
今天半导体涨疯了，尤其是涨幅可以达到20%的科创芯片ETF（588200），作为一个场内交易型基金，涨幅逼近10%。
为啥半导体最近大爆发呢？
第一，本轮行情中，半导体滞涨严重。
芯片，是每轮牛市都不会缺席的品种，本轮牛市，芯片弱得像只狗，严重拖累整个市场的赚钱效应，尤其是科创50由于成分股中芯片含量比较高，导致大幅跑输创业板指，场面十分难看，这波上涨，其实是为了拉平宽基指数的涨幅。
第二，行情节奏的轮动。
本轮行情的最强音，是英伟达外包链，本质上是海外AI硬件，结果，CPO三剑客往死里涨，但是国产算力，稳如老狗，一点不动。
这合理吗？
高位算力资金切低位，不可能去切银行和白酒，只能去切换低位的算力，低位的算力和硬件，绝大多数不就是芯片吗？
你觉得芯片涨的幅度大，难道CPO就小了？
第三，DeepSeek发布V3.1新版。
Deepseek就是中国的openai，deepseek发布新产品，思考模式，针对复杂问题（如多步推理、编程任务）提供深度分析，通过思维链压缩训练，输出token数减少20%-50%，同时保持与R1-0528相当的任务表现。增加了非思考模式（快速响应），处理简单问题时响应更快，科技的进步，显然会刺激国产算力，即芯片股的景气度抬升。
芯片涨的大家心潮澎湃，但是科创板门槛又很高，想参与科创板的芯片股（比如寒武纪），又受制于科创板高门槛的小伙伴，可以考虑科创芯片ETF（588200），门槛低且可以享受20%的快乐哦！