2023年年底，半导体连续下跌，已经跌了2年了。

半导体行业，由于其重资产属性，其实是强周期股，科技大爆发+宏观经济上行，会导致半导体行业产能利用率大幅抬升，引发企业盈利爆发，反之，产能利用率下滑，企业盈利下降。

半导体行业的核心观测指标，是台积电的各种经营数据，大家要注意细节，作为全球半导体行业最大的代工厂，整个资本市场最关心的是台积电的两个数据：第一，产能利用率，这个衡量的是半导体行业的景气度。第二，资本开支，这个衡量的是半导体设备的景气度。

2023年底，全球半导体行业基本面正在见底的过程中，但是，美股已经开始暴涨，逻辑很简单，周期股基本面触底之前，股价已经开始涨了，这叫炒作预期。

而彼时彼刻，A股的半导体公司走势极其弱势。

研究了半年，复盘了30年来美股的5轮半导体大周期，到了2024年3月底，A股半导体在一片悲观的环境下，又创了新低，整个市场极其悲观。

于是，我站出来，为半导体发声，唱出当