山西汾酒2024年报扫描
流浪行星
· 江苏
✂️---“管理层讨论与分析”扫描
白酒没啥好看的，主要测试一下新模板的效果。 中秋节到了，触景生情，扫一眼白酒股。
✂️---竞争格局观察 白酒龙头还好，没那么激烈。清香老大。
✂️---财务指标打分
★★★★★：ROE
★★★★★：有息负债率
★★★★✰：分红比例
★★★★✰：现金流占净利润百分比
★★★★✰：毛利率
★★★★★：净利率
★★★★★：固定资产占净资产百分比
★★★★★：应收账款占营业收入百分比
打分：92.5
✂️---杜邦公式因子分析 笔记：这部分数据，完美。
✂️---经营偏好分析 笔记：2020年搞过资本运作。分红比例，不断提升。
✂️---业绩趋势分析 笔记：2024年，账面上，还是高增长。25中报，账面上，到了个位数。
✂️---利润表拆解 笔记：只有销售费用，占比也不高。
✂️---资产负债表拆解 笔记：合同负债24年，居然反弹。25年报再看。
✂️---本文原理见： 《价值投资进阶：选股核心指标ROE》
