$拉卡拉(SZ300773)$ 拉卡拉在数字人民币生态中的关键作用：赋能普惠金融与新支付体系构建

在数字经济高速发展的时代浪潮中，数字人民币（e-CNY）作为中国人民银行发行的法定数字货币，正深刻重塑中国支付体系与金融生态。作为国内领先的第三方支付机构，拉卡拉支付股份有限公司凭借其深厚的支付行业积累、广泛的市场覆盖和技术创新能力，在数字人民币试点推广进程中扮演了至关重要的角色，成为连接央行数字人民币系统、商业银行、商户与消费者的关键枢纽。其在数字人民币生态中的多重作用，不仅推动着数字人民币的普及应用，也为自身转型升级注入新动能，更为中国数字金融基础设施建设贡献力量。
第一，拉卡拉是数字人民币生态体系的重要“连接器”与“赋能者”，加速了数字人民币的商户端落地与场景渗透。
数字人民币的推广关键在于“能用、好用、愿用”，而商户端的广泛接受是构建良性循环的基础。拉卡拉凭借其覆盖全国超过300个城市、服务超过2500万商户的庞大网络，迅速将数字人民币支付功能整合到其POS终端及支付系统中。截至2025年底，拉卡拉已完成数百万台智能POS终端的升级改造，支持数字人民币软硬钱包受理，涵盖了零售购物、餐饮娱乐、生活缴费、交通出行等高频民生场景。这种“无缝对接”的改造，极大地降低了商户接入数字人民币的门槛，使其在不增加额外设备成本的前提下，快速开通数字人民币收款功能，从而迅速扩展了数字人民币的受理环境，加速了其在C端和B端的双向渗透。
第二，拉卡拉是数字人民币技术创新与场景拓展的“先行者”，尤其在硬件钱包、智能合约及产业融合方面贡献突出。
不同于互联网巨头聚焦线上场景，拉卡拉充分发挥其线下基因和硬件优势，在数字人民币硬件钱包的研发与推广上走在前列。其推出的卡式、手环式、可穿戴等多种形态的硬件钱包，有效解决了老年人、儿童等特定群体在数字鸿沟下的使用难题，以及无网络环境下的支付需求，有力践行了数字人民币的“普惠金融”理念。例如，在部分试点城市，拉卡拉与社保、医疗、园区管理等领域合作，推出定制化硬件钱包，实现了医疗支付、身份认证、门禁通行等功能的融合。
更重要的是，拉卡拉积极探索数字人民币的“可编程性”，即智能合约功能的应用。在供应链金融、商业预付卡、政府补贴发放等领域，拉卡拉协助合作方设计并落地了基于数字人民币的智能合约解决方案。例如，在政府消费券发放中，通过智能合约确保资金定向使用、限时核销，提升了财政资金的精准滴灌效果和监管效率；在商户预付卡场景，通过合约设定保障了资金安全与消费权益。这些创新不仅拓展了数字人民币的应用边界，也展现了其在提升交易透明度、降低信任成本方面的巨大潜力。
第三，拉卡拉是数字人民币与实体经济深度融合的“催化剂”，特别是在服务小微企业、促进产业数字化方面发挥独特价值。
拉卡拉的核心客群是遍布全国的小微商户。通过推广数字人民币，拉卡拉为这些商户带来了更便捷、低成本甚至零手续费的收款工具（特别是对公钱包交易），直接减轻了其经营成本。同时，基于数字人民币交易流水可溯、资金可追踪的特点，拉卡拉能够为小微商户提供更精准的信贷风控支持，帮助其获得以前难以触及的信贷服务，形成“支付+金融”的良性互动。
此外，拉卡拉正推动数字人民币与行业解决方案的深度结合。例如，在乡村振兴领域，结合数字人民币推广农产品产销对接；在物流行业，探索基于数字人民币的运费结算与押金管理。这些举措将支付环节嵌入产业全链条，促进了资金流、信息流、物流的融合，加速了相关产业的数字化进程。
第四，拉卡拉是数字人民币安全、稳定运行的“守护者”之一，积极参与反洗钱、数据合规与系统安全建设。
作为持牌支付机构，拉卡拉在人民银行指导下，严格遵守数字人民币业务管理规范，将反洗钱、反诈骗、用户隐私保护等风控要求深度融入数字人民币业务全流程。其成熟的风控系统与数字人民币的匿名可控特性相结合，能够在保障用户隐私的同时，有效识别和防范可疑交易，为维护金融安全贡献力量。同时，作为连接众多商户的节点，拉卡拉的系统安全与稳定性也是数字人民币生态健康运行的重要一环。
总结与展望
综上所述，拉卡拉在数字人民币的推广历程中，绝非简单的“通道”或“工具”，而是集生态连接者、场景拓展者、技术创新者和安全协作者于一体的关键市场主体。其作用体现在三个层面：在基础设施层，快速拓宽了数字人民币的受理网络；在应用创新层，积极探索硬件钱包、智能合约等前沿应用；在价值创造层，致力于降低社会交易成本、服务实体经济、弥合数字鸿沟。
展望2026年及未来，随着数字人民币试点迈向全面推广，拉卡拉的角色将更加多维和深化。它需要继续深耕商户服务，探索与数字货币、数字身份、物联网等技术的融合，在跨境支付、企业财资管理、数据要素价值化等新领域寻求突破。同时，如何在日益多元的数字支付生态中，基于数字人民币业务构建持续、差异化的竞争力，也将是拉卡拉面临的重要课题。
可以预见，以拉卡拉为代表的支付机构，其深度参与不仅加速了数字人民币从“尝鲜”到“常用”的进程，更在无形中推动着中国支付产业格局的演进，为构建一个更高效、更普惠、更安全的数字金融新生态提供了不可或缺的市场化力量。
$四方精创(SZ300468)$ 四方精创在数字货币（尤指数字人民币）生态中，扮演着至关重要的核心技术支持方与银行系统服务商角色，与拉卡拉等终端推广机构形成产业链互补。其作用集中于三个关键技术层面：
1. 系统对接与底层构建：作为深耕银行IT解决方案的领先企业，四方精创深度参与多家商业银行的数字人民币系统对接、核心系统改造及后台升级工作，是连接央行数字人民币系统和商业银行运营机构的关键“技术桥梁”。
2. 钱包与创新应用开发：公司为银行等客户提供数字人民币钱包、硬钱包管理等系统的开发与技术支持，并积极探索基于数字人民币智能合约的供应链金融、跨境支付等创新解决方案，助力拓展应用场景。
3. 跨境支付（mCBDC）探索：四方精创是中国人民银行数字货币研究所参与的多边央行数字货币桥（mBridge）项目的重要合作伙伴，为该跨境支付走廊提供了技术支持，在数字货币的跨境应用这一前沿领域处于领先地位。
总结而言，四方精创并非面向商户和消费者的终端推广者，而是位于数字人民币体系“中后台”的基建赋能者。 其核心价值在于凭借对金融系统底层技术的深刻理解，确保数字人民币在银行端的稳定、高效、安全运行与持续创新，是数字人民币金融基础设施不可或缺的技术支柱。
$长亮科技(SZ300348)$ 长亮科技在数字人民币生态中是银行端“核心系统改造的主力军”，与四方精创形成关键技术互补。其核心作用聚焦于：
1. 核心系统重构与赋能
作为银行核心系统领域的领导者，长亮科技为众多商业银行提供数字人民币相关的核心系统改造、账户体系升级及清算对账解决方案，是确保数字人民币在银行侧稳定运行的关键底层技术支撑。
2. 业务运营支撑
公司帮助银行快速构建数字人民币钱包管理、运营管控等业务系统，支持银行高效开展发行、兑换、交易处理等全流程业务，并赋能智能合约等创新应用的快速落地。
总结而言，长亮科技的角色是“银行核心系统的赋能者”， 专注于夯实数字人民币在商业银行端的账户、清算与业务运营基础，与四方精创等企业共同构成数字人民币金融基础设施的技术支柱。