1503的迷思

$惠天热电(SZ000692)$ 惠天热电的半年报的十大流通股东很有意思，以前最多就是有个小私募在里面，很快就退出了，和散户也差不多。这次进来了几个基金，其中竟然有个社保1503基金，这个很有意思，1503基金我用AI查了下，二季度新进了两个前十流通股，惠天热电和安迪苏，虽然前十流通股，但持股金额都非常小。看不清楚1503进入惠天的原因。只能横向对比下安迪苏。

安迪苏和惠天的相同只有一点，都是国有控股，安迪苏是蓝星控股

不同的很多：1、行业不同，安迪苏是蛋氨酸龙头企业，面向欧洲和国内。惠天是供暖。2、市值不同，安迪苏市值260亿，惠天花20亿。3、业绩不同，安迪苏半年利润增长22%，惠天减亏50%但还是亏损。看安迪苏公告的投资者关系会，公司正在高速增长期。非常优质的企业。

1503毕竟是社保基金，投资风格用AI查了一下附在后面，惠天又不是国家扶持的黑科技企业，市值小亏损也可以“冲”一下，基金投资都要过风险会的，为什么要进入一家市值20亿亏损的供暖企业的前十流通股东，而且华润只是相对控股并没有绝对控股，社保基金又不是小私募（大私募都不会投），还有同时出现的其他几家基金。是什么能说服基金风控进入惠天呢？准备建设的全胜热电联产和风电厂毕竟只准备建设，提前埋伏是不是太早了？而且市值20亿公司建设100亿项目表面看风险性非常大。A股几千只股票惠天这条件，初筛都入不了1503的法眼，只能是华润背景的影响，是不是有一些信息不对称？

有一点很有意思，安迪苏9月11日公告定增注册完成，定增30亿用于扩大产能。1503的进入是否能带来预期？惠天需要钱来建设项目，两个大股东仅相对控股不到30%，不可能再投入重金，只是为了不ST小额补贴。建设资金额哪来？

惠天我一直预期会有资本动作，华润又不想失去十分脆弱的相对控股权，又不想并表，在亏损下定增又很难获批，华润只会选择最简单的路。这条路大概率是复制去年动作或引进特定投资者，要考虑时间，建设电厂需要土地的，至今没有看到摘地公告。可能是这次资本动作会让惠天发生确定性的变化，不然没法解释1503和其他基金的介入，二季度就进入了，现在已经三季度末了，@今日话题 @雪球创作者中心