富贵稳中求

$惠天热电(SZ000692)$ $吉电股份(SZ000875)$ $西安奕材-U(SH688783)$ 这几天热点太散了，感觉资金多的到处露头，黄金突破5300（我是4500跌到4400时卖飞的，当时意识里认为4500是上半年极限了，还跌回4400）带动了整个有色版块狂欢，打野帐户收益不错，但这种追高真不适合我，如果仓位大我心态就得崩。再好的涨幅如果没有仓位跟上都是浮云。市场永远不能预测，后视镜看，很多热点与自己擦肩而过，实际是自己能力圈内当时能做的最优选择。都是跌了找利空，涨了找利好，最需要克服的是自己心态和思维逻辑。 有色狂欢，今天我才注意一直在自选股里的洛阳钼业一年五倍，这种事太多了，看月线都好，看日线没有邪教般的信仰根本拿不住，同类还有厦门钨业，很早就在群里看见推荐，几个月已经一倍了，这类事情太多了，之前还有易中天。 跟群里代码换股如走马登，我还是喜欢长持“守寡”，一年能抓住一两个牛股就够了，全年收益会非常好。 而我为什么还大仓位在惠天里守寡？反思一下自己，底层逻辑是认清自己的能力圈和认知，适合“一尺宽三米深”深挖一个公司，重仓集中持股一两只。这就要求持股必须有高度确定性和稳妥，下有托底上不封顶。这个托底是未来确定性事件或者优良业绩价格低位。只要股票业绩好和未来有大发展，什么行业不重要。A股炒的是情绪，但基础还是基本面。洛阳钼业悄悄一年五倍了，还有翻倍的大金重工，可一年来热点都是科技，类似例子太多了。 惠天热电的确定性不容质疑，建设中的全胜电厂（总投36亿，市值20亿），还有70W风电待建。全胜电厂建成即可自主经营盈利，高度困境反转。在27年底建成前的两年内，还可能发生一些大事，1、惠天是华润电力控制（不是控股）的唯一A股上市公司，华润新能源回A遥遥无期。2、沈阳本地供暖为环保需热电联产支撑，规划中是沈阳市东西南北四座热电联产从四个方向向沈阳市内供热，已有三座（华润两个，朱尔屯电厂和在建的全胜电厂）还缺一座，华润和沈阳市合作这么深，惠天占沈阳供暖面积四成（其他都是民营供暖公司），这座电厂不可能让其他央企电力集团建设，除非华润和沈阳政府彻底撕破脸。这种热电联产项目就是金娃娃，各大电力疯抢，政府审批非常谨慎，联美控股在沈阳吃这么深，多年来也没拿到一个。合理推论惠天会拿到第二座热电联产项目指标，这个猜测等沈阳十五五规划出来就能验证，理论上上半年十五五规划就能公布，到时看。如果惠天还要建第二座热电厂就是另一个故事了。市值20亿，建两座总投36亿合计72亿的热电厂，全胜电厂配套70W风电，第二座配套应该也是70W风电，现在惠天为建全胜项目（风电还没测风结束）已经拼尽最后一口气，资金链处于极端紧平衡，如果再复制一个热电厂根本扯不动，就要倒逼大股东华润电力出手。虽然有些虚幻但合理，而且央企资产证券化是有任务要求的，华润电力国内可没有“壳”，如果惠天又如愿拿到紧俏的热电厂指标，华润电力只有并表惠天一条路，那将是资本市场的狂欢。 3、如果全胜电厂建成和可能的沈阳第四座热电厂建成，三个热电厂的供暖线路周边的供暖面积将会全部收入惠天。供暖属于民生行业，全国各地只有沈阳有这么多民营小公司参与。 4、一季度来看，惠天的“点”有几个：1、子公司金廊公司转让，去年已经公开招标资产评估，没有想法是不会资产评估的，金廊公司是惠天（51%）和民营企业（49%）合资公司且一直盈利，评估目的可能是买或卖，但我倾向于卖，因为惠天资金链太紧了，不可能还有多余资金收购，只可能是卖了为待建的风电项目筹集资金。2、风电项目核准，去年开始测风，按风电项目的进度应该已经测风结束，一季度会公告风电项目核准，但70W应该是拆成几个小项目，沈阳周边没有太好的风口了。3、四季度盈利，盈利是大概率事件，但是否会预报就看公司。 但惠天热电股价低迷是有天生的缺点：1、央企控制，没有市值管理的需求。2、民生行业，供暖价格11年未涨，目前大环境下，供暖涨价的可能性为零。3、低价小盘，股性太差，盘小吸引不了大资金，民生行业四平八稳，盘小小股东却太多，全流通扣除大股东持股非常分散，一有些风吹草动就做T，能守住长期关注的很少，雪球上仅不超过5人。 华润背景（第一大股东润电热力的第一大股东华润电力，第二大股东沈阳国资）和全胜电厂的开建确定了困境反转，风电是赠品。20亿市值建成了总投36亿的项目（配套70W风电和配套管道工程等都不考虑）从亏损到稳定盈利，惠天的市值到27年项目建成会是多少？供暖供业的稳定性也决定惠天的最低托底价格，最差就是“今天”了，不可能再差了。安心当银行理财拿着，两年三倍，如果真发生华润电力并表那就是第二个远达环保，是运气了，我高低会去惠天公司大门口磕一个，不枉我坚守多年。#创作者中心#