核心逻辑：稀土涨价+稀缺性+技术封锁下的投资机遇
稀土涨价：2025年4月起中国对钐、钆等7类中重稀土实施出口管制，氧化镝、氧化铽价格较年初涨45%、50%，供需缺口持续扩大。新能源汽车（单车需3kg磁体）、人形机器人（单机需3-4kg）需求爆发，2025年全球稀土永磁需求预计达30万吨（+25%）。
稀缺性：中国掌控全球85%稀土永磁产能，出口管制强化资源定价权，国内企业优先保障原料供应。
技术封锁：欧美加速本土供应链布局（如特斯拉、大众），倒逼国内技术升级，具备专利和替代能力的企业受益。
奔朗新材（836807）：转型稀土永磁，技术壁垒突破
第二增长曲线发力：稀土永磁元器件收入同比增36.38%，营收占比升至20.30%，转型成效显著。
专利技术壁垒：获“低界面热阻金刚石基晶圆”专利，切入半导体高散热材料领域，适配高功率器件需求。
政策受益明确：国家超硬材料政策扶持，推动高效节能产品替代，公司为金刚石工具龙头，技术转化能力强。
大地熊：出口松绑+产能扩张，业绩弹性显著
出口资质稀缺性：首批获对美稀土出口许可，订单修复领先同业，直接受益国内外价差（出口价或提升30%）。
产能释放高弹性：2025年规划产能2.1万吨，产能/市值比板块第一，扩产驱动业绩放量。
供应链安全壁垒：与北方稀土合资保障原料稳定，抗价格波动能力强，毛利空间稳固