AI + 碳纤维概念股深度分析

一、AI + 碳纤维：跨界融合的技术革命

1、AI 赋能碳纤维全产业链

上游：材料研发与生产

原丝制备：AI 优化纺丝参数，断丝率从 8% 降至 5% 以下，能耗降低 5%

预氧化：机器学习精准控制升温曲线，工艺时间缩短 20%，能耗降 25%

碳化：智能系统使能耗降低 25%，设备利用率提升 30%，批次性能波动控制在 ±3%

中游：成型与制造

工艺优化：AI 动态调控温度 / 压力参数，某车企 RTM 成型效率提升 40%，良品率达 99%

质量检测：AI 视觉识别微米级缺陷，速度提升 50%，准确率 99%，漏检率降低 20%

排料设计：智能算法将板材利用率从 70% 提升至 88%，年省成本 240 万

下游：应用创新

材料选型：AI 材料基因库快速匹配部件需求，24 小时内完成新材料适配分析

结构设计：多尺度 AI 模型预测性能，宝马车门案例中发现传统方法遗漏的 2.5mm 裂纹

2、碳纤维 + AI 的典型应用场景

智能装备轻量化：

人形机器人：碳纤维骨架减重 30%，负载续航提升 40%，整机控制在 45kg 内

AI 外骨骼：精工科技产品集成多模态传感器，碳纤维结构使重量降至 15-20kg，实现 "无感化助行"

智能锁：TCL 碳纤维 AI 人脸锁强度达钢 7 倍，耐温 - 30℃至 80℃，识别准确率 99.99%

航空航天创新：

商业火箭：碳纤维箭体减重 50%，运载能力提升 30%，单箭价值量 2000 万，净利率超 20%

卫星结构：轻量化设计使寿命延长 20%，成本降低 30%，吉林化纤获航天科技十年独家供应协议

二、碳纤维行业基本面：拐点已至

1、供需格局：紧平衡 + 涨价周期

需求爆发：2025 年国内消费预计 9.6 万吨，同比增 71.89%，风电 / 低空经济 / 氢能三大赛道需求共振

供给优化：产能向头部集中，国产替代加速 (从 2019 年 30% 到 2025 年 80%+)，有效产能不足

价格拐点：2026 年 1 月起，东丽等国际巨头提价 10-20%，国内龙头跟进 (吨涨 5000-10000 元)

2、产业链竞争格局

上游：吉林碳谷 (836077) 原丝产能 15 万吨，国内市占 90%，支撑 70% 以上碳纤维产能

中游：形成 "三强格局"

中复神鹰 (688295)：产能 6 万吨，干喷湿纺技术全球领先，风电用碳丝占比 60%，2025 年前三季度净利 18.2 亿 (+85%)

光威复材 (300699)：全产业链布局，军工市占率 50%+，C919 供应商，2025 年三季度营收 7.85 亿 (+5.24%)

中简科技 (300777)：高端市场龙头，ZT9H (T1100 级) 国内唯一工程化量产，航天收入占比 95%+，净利率 42.37%

设备与材料：精工科技碳纤维生产线市占率 50%，通联精密预浸料设备市占 35%，打破国外垄断

三、AI + 碳纤维概念股价值分析

1、核心投资标的对比

2、投资主线：三大方向

1、技术领先的碳纤维龙头

中简科技：ZT9H 高端产品国内唯一量产，航天市占率超 70%，净利率行业最高 (42.37%)，获高盛三季度新进 500 万股

投资逻辑：高端产品溢价 + 航天需求刚性 + AI 研发降本增效，目标价 60-70 元，上涨空间 50%+

2、产业链垂直整合者

光威复材："原丝 - 碳纤维 - 预浸料 - 复合材料" 全链路布局，军工订单稳定，C919 核心供应商，2025 年 12 月获融资净买入 0.97 亿

中复神鹰：投资 15 亿建设原丝 - 碳化 - 复材一体化基地，风电 / 航空 / 低空经济多线开花，小丝束销量 + 77%，新能源领域 + 63%

投资逻辑：全产业链协同 + 规模效应 + AI 赋能，目标价 45-50 元，上涨空间 30%+

3、AI + 碳纤维应用创新者

精工科技：碳纤维设备市占率 50%+，AI 外骨骼机器人已商用，二代产品即将发布，获上海石化等新客户订单

国恩股份：碳纤维增强 PEEK 技术突破，应用于机器人关节，轻量化使续航提升 40%，PE 仅 17.38 倍，低估明显

投资逻辑：技术跨界 + 应用场景扩展 + 估值修复，目标价 60-70 元，上涨空间 40%+

四、主要风险

技术迭代风险：国际巨头技术领先，国产高端碳纤维与东丽仍有差距，需持续高研发投入

产能过剩隐忧：中低端市场竞争激烈，光威复材 T300 级产品 2024 年销售下滑 39.4%

估值泡沫：部分个股短期涨幅过大，如和顺科技 PE 达 135 倍，需警惕回调风险

下游需求波动：风电 / 航空订单受政策影响大，经济下行可能影响商业航天投入