$奥比中光-UW(SH688322)$ 关注奥比3年有余。和球友一样也有很多顾虑。 因为不是相关技术人员。只能从研报和逻辑去推理，希望大家指正：
1 阿里系技术先发及量产优势，早期配套组件，后期即便技术接近，视觉输入与具身大模型的配套几乎不会被替代，每个视觉传感器厂家的输出端信号肯定不一样。具身模型接受的信号不可能后期去修改了。
2. 市场太大，未来也许大厂自研部分组件，但是全产业链搭建的成本太高。有必要吗？黄总采访的时候就提到了。现在不是追求利润。而是市场规模。奥比的性能超过realsense且成本最低，这回应了第一点。
3. 其他零部件在量产后期都可能内卷。类似汽车零部件。视觉传感器也有可能。但是结合第一点，3d视觉算是机器人里赛道竞争格局最好的了。
4.深圳国资入股➕创始人技术研发出身不短视不逐利➕阿里嫡系➕潜在大佬参与增发
5.相关研报不可靠消息指出t链在对接。但不确定性大。这个算潜在催化剂
6. 高位回购➕高位筹码换手 没有跌破趋势
7. 3d打印➕无人驾驶➕手机3d视觉增量
8. 近半年资本调研激增 近一个月每周一波调研。足见行业逻辑
风险：三季报散户翻倍。筹码结构不确定。涨幅不小。透支预期。机器人进度低于预期。类似公司内卷。市占率走低。核心技术人员流失。
感觉风险目前看是小于收益的。增长确定性非常高。但是股价确实预期也打的很满了。就看是否能够有超预期的催化剂和业绩增长。
总的来说。在机器人赛道中算是格局T0级别的。如果看好机器人那必须入。或者就别买机器人股。