昨天等到很晚一直没等到恒瑞的年报预告，一些思考：
1.增速如果要超过50%，意味着报表要做到95亿左右。三季报57亿，加上三季报里合同负债39亿，是足够接近100亿左右的利润的。但是显然可能公司做了一些保留。
2.看了一些卖方给出的预测，可能会将利润给到80+，那也就是增速在35%左右。剩下部分去平滑到26年。
3.目前卖方一致预期26年，27年的潜在增速在15%左右，如果按照这个预期，百亿利润会出现在26年。
之前就一直在等会不会市场出现一个机会，100×60，还是可以继续期待的，毕竟市场流动性还充裕。因为能力圈不足，确实也无法很清晰的看懂公司目前在手管线的现金流折现的价值，短期不敢看的很贵。$恒瑞医药(SH600276)$