英伟达电力大会在即，2026年AI电力出海核心板块逻辑梳理

关于美国缺电和电力出海的话题，之前文章专门分析过SST和HRSG的产业逻辑。

前两天比较大的两件事就是英伟达即将举办的闭门会和甲骨文数据中心的delay，虽然后来甲骨文的人出来辟谣，但其实由于劳动力和电力的短缺，delay在所难免。

国泰海通在上周的电话会中，提到了美国AI电力供应的"不可能三角"。过去十几年，以美国为代表的欧美国家秉持ESG脱碳目标，拜登政府曾计划到2030年淘汰100GW石化能源发电装机。但AI的突然爆发，彻底打破了这一规划的平衡，形成了三个难以同时满足的目标：

•巨量新增需求：AI数据中心建设周期通常不超过两年，但其带来的电力需求呈指数级增长，对新增电源的供给能力提出刚性要求。

•低成本约束：AI产业的竞争力依赖廉价能源，过高的电力成本会直接削弱新技术的市场优势，这就要求新增电源必须具备经济性。

•法定可靠性：美国联邦法律明确规定，电力系统十年维度断电天数不得