ROE18.52%+股息率4.55%+市盈率22.66倍，龙头价值藏不住了

在乳业行业深耕多年，伊利股份始终是投资者绕不开的核心标的。评判一家企业的投资价值，无需堆砌繁杂的理论，几个关键指标往往能直抵本质。今天咱们就聚焦最核心的三个维度——净资产收益率、股息率和市盈率，结合伊利的最新数据拆解其基本面成色，看看这家乳业龙头到底值不值得长期关注。

先看最能体现企业盈利硬实力的净资产收益率（ROE）。熟悉价值投资的朋友都知道，ROE常年稳定在10%以上，是优质企业的重要标志，而伊利的表现显然远超这个门槛。截至2025年三季报，公司ROE已回升至18.52%，回顾近五年业绩，2021-2024年分别达到18.25%、18.76%、19.48%、15.89%，即便在消费市场波动的年份，也始终保持在15%以上的高位，这样的盈利稳定性在乳业赛道实属难得。能长期维持高ROE，离不开伊利全产业链布局的优势，从奶源把控到终端渠道覆盖，每一环都夯实了盈利根基，也让投资者看到了企业持续创造价值的能力。
再说说投资者最关心的“真金白银”回馈——股息率。对长线投资者而言，分红是企业长期价值的重要体现，而伊利在分红这件事上向来诚意满满。当前公司股息率达到4.55%，这个水平在食品饮料行业中处于中上游，对比银行定期存款利率更是具备明显优势。回溯上市历程，伊利自1996年3月12日登陆A股以来，已累计分红27次，累计分红金额高达585.66亿元，2024年分红金额更是创下77.17亿元的历史新高，分红比例超91%，2025年还首次推出中期分红，实实在在把利润分享给股东。这样持续稳定且慷慨的分红节奏，足以让伊利成为不少稳健型投资者眼中的“现金奶牛”。

最后看估值层面的市盈率（PE），这直接关系到投资的安全边际。截至2025年12月12日收盘，伊利股份滚动市盈率（TTM）为22.66倍，而食品饮料行业平均市盈率达到37.68倍，行业中值更是高达33.45倍。作为行业龙头企业，伊利的估值不仅低于行业平均水平，还处于自身历史估值的合理区间，没有明显的高估风险。在消费赛道龙头普遍享受估值溢价的背景下，这样的市盈率水平，既体现了市场对其基本面的认可，也给新入场的投资者留下了一定的安全垫，性价比优势较为突出。
除了这三大核心指标，伊利的其他基本面数据也同样稳健。2025年三季报显示，公司资产负债率为60.55%，较中报有所下降，财务杠杆控制在合理范围；商誉余额23.33亿元，占总市值比例不足1.3%，减值风险可控。股东结构上，中国人寿等保险长线资金位列十大流通股东，证金公司、主流ETF也持续持仓，机构认可度颇高。

综合来看，18.52%的高ROE彰显盈利硬实力，4.55%的股息率体现分红诚意，22.66倍的市盈率凸显估值合理性，三大核心指标共同印证了伊利股份的龙头价值。即便行业面临短期波动，凭借深厚的品牌积淀、完善的产业链布局和稳健的财务状况，伊利仍具备长期发展潜力。对于追求长期稳健收益的投资者来说，这样数据扎实、底蕴深厚的企业，无疑值得纳入长期跟踪的标的池，后续只需持续关注行业需求变化和公司业绩兑现情况即可。@今日话题 $伊利股份(SH600887)$ $双汇发展(SZ000895)$ $海天味业(SH603288)$