$奇德新材(SZ300995)$
奇德新材2026年成长空间
1. 业绩打底：2025年归母净利润同比增107.21%-139.44%，扣非净利润同步高增；汽车成第一大收入来源，碳纤维业务毛利率达34.86%，财务端资产负债率仅25.23%，基本面稳健无负债压力。
2. 产能释放：泰国工厂成海外核心增量，2026年营收望破8000万元，海外收入占比提至30%以上；公司整体产能利用率将从50%升至70%以上，规模效应摊薄成本、提升盈利。
3. 定增催化：2.75亿元定增已过审，碳纤维制品扩建项目满产年增营收超2亿、毛利超7000万，泰国生产线扩建年增营收超1.5亿，双项目推动营收利润双增。
4. 赛道红利：新能源汽车业务2022-2024年复合增54.7%，2026年收入占比望提至50%以上；低空经济、人形机器人业务已获小批量订单，2026年营收望破5000万元，打造第三增长曲线。
5. 业绩展望：2026年综合毛利率望升至30%以上，归母净利润有望突破5000万元、较2025年翻倍，业绩与估值双修复具备强确定性。