$欧尼克(OKE)$

看过它的Q2 presentation了，感觉很震惊

1，连续十一年ebitda增长？虽然我觉得有财技的发挥，但一次油价暴跌，一次新冠，这都能正增长？或许铲子股的魅力就在这里

2，2023年大并购以来，资产负债率反倒是下降的，同时还在付5.5%的股息和大约1.5%的回购？那就相当于并购就马上赚钱？天下有这么好的生意？对方公司开价那么低吗

3，之前是预期打的满，但今年一阵跌完后目前2025前瞻pe是13出头，26年还有新项目投产落地，再加上持续的协同效应，营收和净利至少还能有高个位数增长；这么一看现价已经在便宜的区间；而且这管理层能不能继续增长？比方说连续15-20年的ebitda增长？

4，美国页岩油革命还在持续，它作为铲子股，只要石油在产出，天然气也能产出，且和天然气/石油价格影响比较小，价格如果涨也能受到产量+价格的双重提升；而且这也是个隐形的ai电力股，德克萨斯新的发