$南风股份(SZ300004)$ 南风24年年报和25年一季报都已披露，在24年三季报披露后我大概估算了下南风全年的营收在7亿元左右，没想到之前作为营收支撑的民用和工业用通风下降比较多。24年净利润取在了业绩预告的中值，扣非净利润不错，25年一季报也行，经过几年的财务洗澡，暂且相信一季报对全年有积极的指示作用。
股东人数方面出现大变动，又变的散乱了，去年9月份的那一波对于很多股来说都是一个很好的减仓机会涨幅大情绪高涨。从去年三季度高新投加上四季度前十流通股东两个退出以及刘丽鲜减持一下子有大概3000万股抛出来，徐开东第一次买入南风在2022年四季度，没有在去年9月那波减持，也没在24年上半年增持，反而在25年一季报增持。从今年3月感觉南风的盘面有点跟以往不同的地方，看下了机构持仓里面有了量化基金的身影。现在前十流通股东里面除了大股东和杨子江稳定外，其他不确定因素挺大，有出就有进，如果公司质地变好筹码又会变得集中，现在财报披露就有确定性了。
说下南风年报里面披露的合同的情况，2022年报总营收3.087亿元，披露9个合同总金额为7.208亿元，履行金额共2306万元，待履行金额为6.978亿元。2023年年报总营收4.587亿元，披露10个合同（新增一个，其他不变）总金额为7.735亿元，履行金额共1.569亿元，待履行金额为6.167亿元。2024年报总营收6.204亿元，披露12个合同（新增2个，除太平岭项目合同金额有减少1255万元外其他不变），总金额为8.724亿元，履行金额共4.385亿元，待履行金额为4.339亿元。对比营收和合同可以看到披露的合同履行金额对业绩和利润有很大的影响，我们日常可以关注南风的中标情况，22 23 24年连续核准核电机组10 10 11台，政策的连续性为南风以及其相关公司提供了很好的预期前景，谷歌、亚马逊、Meta等科技巨头公司助力核能发展，以及其他国家重启核电或者有明确规划，现在国际的核电环境也变得好起来了。
南方增材也不得不说，还不确定管理层采取了什么措施从去年11月开始南方增材公开的招投标信息突然多了起来，接着12月份南风公告收购南方增材49%股权，然后今年南方增材的招投标信息更多了，看很多项目名称给人的感觉就是在开建材超市，但其中偶尔也夹杂着亮点。动起来就好，对比南风这三年年报里对下一年度的经营计划，可以看出对于25年管理层的方向更明确简洁，措施更具体，对于增材制造单独一条来进行说明。
个人对于今年的预期是南风业绩会变得稳定且具有连续性，同时南方增材又提供了很大的想象空间，机遇和挑战同在，个人计划三月份的短线仓位按中线思维去看了。