$豪威集团(SH603501)$ 豪威几块业务增减分析。手机业务，四季度维系不再下滑即可，全年18%的业务量减少，减少就减少了吧，不再继续减少就行。汽车业务看看比亚迪销量即可，我不敢直接说，你们自己查数据，免得遭人厌恶。新兴市场业务，虽然在增长，可是总量占比非常小，就算这里增量抵消手机业务的下降吧。所以整个25年第四季度业绩大概率不如预期，全年增长基本在25-30%，最多不超过30%，维持全年42亿归母净利润，传统芯片设计给30-35倍pe，总市值在1260-1470亿之间，对应股价100-117。