$宏发股份(SH600885)$ 【长江电新】宏发古份推荐更新
1）高压控制盒目前增长较快：预计今年3-4亿，明年8-10亿；
2）一方面，部分客户对公司高压直流继电器认可，所以找公司来直接做控制盒，比如丰田、大众等；
3）另一方面，海外部分客户（如宝马）计划对控制盒进行集成化升级，将原来控制盒内的零部件集成为少数几个模块，也在找公司对接，预计是未来的发展趋势。模块集成化方面，公司拥有高压直流继电器能力，具备优势。
未来单价有望持续提升：1）超充带动电流提升，从之前150A提升到250-400A；2）未来固态电池也有积极影响；3）未来继电器的集成化也能够推动单价提升。
1）2030年电力电器目标到100亿，第三事业部到150亿；
2）分产品看，高压直流70+亿、高压控制盒20-30亿以上、磁保持继电器16-18亿、灭弧室10亿、电流传感器6-8亿、环网柜海外放量等。
预计公司25年归属净利润19亿元，对应PE约19X，继续重点推荐！
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