$招商轮船(SH601872)$

今天午睡前来个小讲，为什么这轮油运行情在8月淡季开始暴涨？

目前看9月VLCC价格很可能是这几十年历史均价最高。看下面张图就明白了。这是OPEC+8国4月宣布增产以来，目标产量（蓝色）实际产量（红色）的增产图。从实际5月增产到8月大概增产了150万桶，9月还会继续再增产50万桶，合计200万桶每天的增产。这里面绝大部分增量都来自于中东国家，也就是你们天天看的那个运价图里的AG（阿拉伯波斯湾），这是全球油运贸易中VLCC最集中的地方。为什么5月增产8月运价才开始涨，中东那鸟地方夏天白天45度，他们又没煤炭，水电，都是直接烧石油来发电，光沙特一个国家夏季增加的原油发电消耗量每天就是100万桶，差不多市价6000万美金的油就这么直接烧了，所以随着中东夏季的逐步结束，叠加持续几个月产量的累计增长，原油出口量在9月正式进入了贸易增长模式。

现在这每天200万桶的增量全部释放出来，咱们按照AG-CHINA主力航线50天航期往返来算，一条VLCC正好是200万桶的载重，相当于净增长了50条VLCC的需求，目前20岁以下船龄没被制裁还能拉货的VLCC大概有700条，相当于需求净增加7%，这个增速对VLCC市场来说是非常大的，所以经过1个月的时间VLCC一船一船的接货运载到现在，空闲的VLCC越来越少，运价就出现了暴涨