$XD国电南(SH600406)$ 从替代定存与债券的角度国庆后开始建仓国电南瑞
国庆期间一直想寻找这样的一只股票，本身可以算是经营稳定的“老登股”，但同时兼顾科技发展趋势带来的部分红利，且不太需要转型，以及承受转型所可能带来的“阵痛期”，虽然没有找到100%符合自身期望的，但国电南瑞也算八九不离十了。
以下内容都是基于持股5-20年的角度(替代债券和定存，跑赢通胀，而非短线获利)来思考的
从宏大叙事看，人类文明演进就是对能量利用的不断高效化，增量化，不管是新能源的发展还是可控核聚变的逐步趋近，无不指向整体能源总量的扩张，那么可能存在一个疑问，发电供应端的增量可以预见，需求端呢?我相信不管是电车，电力交通，人形机器人还是云计算以及更远的空间开发，其需求端未来也是一个不断在存量基础上增加的过程。
ok，在宏大叙事角度，电，不论是供应还是需求，在没有新型的颠覆式的能量形式普及的前提下(就算有那也至少大几十年后或者下一个康波吧，特别要注意大家说的可控核聚变仍然在电能范畴，所以核聚变商业化至少数十年内并不是利空)那有没有这样一只股票，不论何种形式的电，只要商业化只要需要并网，就像高速路过路费一样自动抽成的?我最终是没能在a股找到(如果有希望指出)退而求此次，找到了电能扩张的铲子股，国电南瑞
①投资国电南瑞，首先需要理解其不可复制的商业模式和所处的宏大历史背景
1. 无论是何种形式的发电，只要想安全、稳定地并入国家电网，就必须使用国电南瑞的继电保护装置、变电站自动化系统等核心设备。这是电网的“免疫系统”，是物理上的强制需求，构成了公司最底层的、永续性的收入来源。
2.国电南瑞为电网提供调度、控制等核心软件系统。这好比为电网安装了“大脑”和“神经系统”。随着电网复杂度提升，这套系统不仅需要维护，更需要持续迭代升级，带来了源源不断的软件和服务收入。
3.在虚拟电厂、源网荷储一体化、电力市场交易等新兴领域，国电南瑞凭借其技术积累和标准制定者的地位，成为底层平台和解决方案的主要提供者，不断开辟新的增长曲线。
这三种商业模式交织，使得国电南瑞的收入兼具稳定性，成长性和想象力（你可以当我是吹票，但我反正是这么认为的)
②人类发展阶段与能源利用总量的必然扩张
从人类文明演进的角度看，经济发展阶段与能源利用能力直接相关。电气化是现代化的基石，而数字化、智能化社会更是建立在庞大的电力消费之上，无论GDP增速如何变化，中国迈向高端制造和数字经济的进程，都意味着对能源利用效率和质量的要求会越来越高，电力在终端能源消费中的占比必将持续提升。在这一不可逆转的宏大叙事中，电网作为能源配置的核心平台，其重要性不降反增。投资国电南瑞，本质上是在投资中国能源体系的现代化进程，这是一个确定性极高的长期赛道。
我一直对国电南瑞存在一些的误读，最后还是内心否定了这些所谓的利空
一：储能技术发展是利空么
有观点认为，储能可以独立运行，会削弱对电网的依赖。事实恰恰相反。储能更像是电网的“新型器官”，而这个器官如何与身体协同工作，必须听从“大脑”即调度系统的指挥。国电南瑞是储能系统集成的重要参与者，更是储能电站能量管理系统（EMS）和并网控制系统的核心供应商。储能越多，电网形态越复杂，对国电南瑞这类系统级公司的依赖就越深。我想储能技术发展最后还是会转变为国电南瑞生态的一部分
二：微电网模式是否会颠覆国电南瑞的经营模式
另一种担忧是，去中心化的微电网会颠覆以大电网为核心的商业模式。然而，任何一个希望与主网安全交互的园区微电网，都必须遵循严格的并网标准，并使用相应的保护和控制设备——而这些标准和核心设备，正是由国电南瑞主导和供应的。微电网的发展，非但没有颠覆国电南瑞，反而将它的市场从单一的电网公司，扩展到了成千上万的工业园区和商业综合体，反而可能为其打开了新的、更广阔的增长空间
基于上述原因决定国庆后开仓国电南瑞，同时如果找到类似的能长期持有的形式的票也会适当分享