【鑫铂股份】全市场最低估的机器人和低空经济，目标市值150亿元，看3倍空间

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请各位领导重视鑫铂股份，全市场最低估的机器人和低空经济，目标市值150亿元，看3倍空间。

1、主业企稳恢复。

汽车业务：开始起量，24年亏钱几千万，25年预计可实现15~28亿收入，净利润5千万以上。

光伏业务：新型边框下半年开始投产，年底月产1万吨，全年预计6万吨，25年预计20万吨，加工费更高。行业端，小公司出清，预计逐季持续改善。

2、机器人+低空经济布局有望再造一个鑫铂股份

机器人布局：公司目前产品为机构件为主，但是此前实际控制人体外投资打磨机器人公司和六维力公司，打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端，公司汽车端客户众多，潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等，值得期待。

低空经济：公司正在开发适用于低空飞行设备的高性能铝制品零部件，目前已与小鹏汇天有合作关系，未来预计会持续推进相关业务。

3、目标市值150亿元，看3倍空间。

公司主业利润恢复，25年预计实现收入100亿元+净利润3亿元，给予20-25倍估值，传统主业值60-75亿元，公司机器人业务产品矩阵非常丰富（具备结构件、总成和六维力传感器等），参照双林股份、浙江荣泰等机器人综合性平台类公司动辄100亿市值的机器人业务溢价和安培龙等六维力传感器公司的高估值（100倍市盈率），先给予公司短期40亿市值的机器人估值，后期待产品和客户落地远期机器人期权估值有望达到100亿元，短期先看100亿市值目标，中期看200亿市值，目前公司市值仅50亿元，建议领导高度重视公司的机器人预期差。