$招商局置地(00978)$
招商局置地，简单评估下。
股价0.285，净资产1.77，市值14亿，负债974亿，利息支出13亿。24年营收224亿，亏损20亿。
亮点是自由现金流还有34亿，账上现金100亿。
假设回到利润的正常值，取20年到23年4年利润的平均值为4亿，给3.5PE市值为14亿，低估吗？?
如果回不到正常值呢？继续亏损或维持3年赚1~2亿的概率是很大的。公司24年的楼盘平均售价2.1万，看了下在广州南沙区开的新盘，市场价到3万，不便宜也不好卖。