$小米集团-W(01810)$ $格力电器(SZ000651)$
小米被人从看不起，逐步变成了看不懂，最后就是追不上。
小米正在脱胎换骨的转型期，这种变化是潜移默化的，大家光聚焦到了小米汽车的是是非非，却忽略营收和利润结构的变化。
之前很多年小米利润没有很好的提升主要的问题是小米利润只有一个支柱，就是互联网服务，遗憾的是虽然比较稳定但是增速太慢。而我们知道小米手机却只有11%-13%的毛利率，1%-2%的净利率，这也就是导致了我们看到之前股价没有大的提升。甚至走势成了消费电子周期股
虽然小米2020提出高端化战略，逐步见效的时间大约2023年了
小米的另一条营收和利润支柱逐步展露头角，AIOT的业务占比从2020是手机的1/3到2024年的1/2，到25年第一季度3/5.
随着小米大家电的崛起，以及小米模式出海，可以预计AIOT和大家电等生态占比会更高，最快2到3年，AIOT会超过手机业务，成为小米