$Instacart(CART)$
Instacart 的机会（战术性买入 CART）：
• 估值错杀： 受亚马逊消息影响，CART 股价大跌，估值已压至历史底部（2027 年 EBITDA 的 6 倍），比同行便宜 33%。摩根士丹利认为这是“战术性恐慌”的顶峰。
• 业绩催化剂： 预计即将发布的 Q4 财报将好于市场担忧的预期（大摩预测 EBITDA 高于华尔街 4-5%），从而触发估值修复。
• 护城河依旧：
• 市场够大： 1.7 万亿美元的线下市场足以容纳多个赢家。
• 用户粘性： CART 拥有 600 万+ 高消费订阅用户，且主要是“大篮子”的每周采购，与亚马逊目前的“小篮子/补货”模式有差异。
• AI 潜力： 与 ChatGPT 的合作及未来的代理（Agentic）产品可能带来意外的增长惊喜。