$中国海洋石油(00883)$ 安全边际：最近长江电力要搞个公益项目，改造航道，266亿。我觉得正常，但长江电力的小股东很反感。为何？长江电力市盈率高了，安全边际没了。
中海油h股目前安全边际很大，市盈率大约7倍。虽然分红比例才45%，但资本开支的回报率很高，新增桶油成本很低。
中海油h股就算股价翻倍，估值也不高。毕竟每年产量有5%的增速，而且新增的产能毛利率很高。
中海油的负债率很低，非常低。
我一直思考，中海油有什么软肋，目前还没发现。故而继续满仓，就一只股票。
目前国际油价起起伏伏，但还是有安全边际的。28的成本，卖60多。