中国建筑兴业

简介：港澳幕墙龙头。
BS：20亿净有息负债，43亿应付，12亿集团应付，80亿应收，16亿固定资产（一半皇姑热电）。
IS：25H1，33亿收入，6亿毛利，4亿利润。
CF：25年H1，-2.6亿经营现金流。24年2亿经营现金流，0.7亿capex，0.4亿租金，0.7亿利息。历史累计CFO 11亿，capex 13亿，融资9亿，分红11亿，利息4亿，租金2亿，no fcf。
股东回报：累计利润35亿，分红11亿，31%分红率。
大股东：中建71%，管理层增持
报价：29亿市值，1 PB，股息率6%，6 PE
总结：收入集中在港澳，主做大业主，核心项目包括迪拜哈利法塔、中环新海滨、银河四期等。

$中国建筑兴业(00830)$