114号文件无非就是继续印证了火电作为兜底能源的重要性，不断给我国能源电力系统的可持续发展打政策补丁。跟其它几个路径比起来，火电的可靠性，灵活性和经济性无与伦比。火电依旧是目前市场上最便宜（股息兜底）还存在明显预期差（例如飘忽不定的周期变成旱涝保收的公用事业）的好标的。更何况我的国电还有大渡河保底，新水电注入，未来的大基地成长预期。
电力把我搞郁闷了，逼着自己研究其它行业。1.出掉华恒之后，10%的非电力配置盯上了恩捷股份。出发点是上游资源暴涨之后想找一些中游资产，且下游需求有增长能承接涨价。高端隔膜最合我意。1.行业重资产，扩产周期较长（得先买设备），高端隔膜符合这样的趋势，技术上也有高壁垒；2.行业经历了上一轮亏损，投资大幅下降到了19年水平（按目前价格的投资回报率也不会有新入局者），28年之前的隔膜龙头企业吃独食的概率很高；3. 最最重要的是前段时间认识了几个固态电池龙头企业的负责人，隔膜最怕全固态电池，但是全固态电池的发展并不是网上大家所说的乐观，真正大规模落地得10年，这就保证下一轮隔膜顺周期没有问题。自己也比较幸运，在年报预增的前1-2天建仓完毕。
最后，虽然电力让我今年还是亏钱的，但是我相信最后一定赚大钱，这种内心的确定性是无与伦比的。祝大家好运$国电电力(SH600795)$ $淮河能源(SH600575)$ $恩捷股份(SZ002812)$