对标天孚通信光迅科技，华工科技市值至少3000亿

追光者，必将光芒四射。这是一个量子世界，现在还只是量子通信，未来最牛逼的是量子计算，好好享受光给我们带来光明温暖和财富。

本博继续看好英伟达产业链和国产算力产业链，那些核心标的不在赘述，但看见一个前程似锦喷薄欲出一轮朝日正从海平面升起，很多人还是熟视无睹，实在忍无可忍，不得不再度发文，以正视听。

挖掘龙一很难，挖掘龙二龙三却很容易。只要龙头走出来来了，说明市场资金对行业成长性是认可的，对业绩驱动是认可。那么我们只需按图索骥，合并同类项，寻找低估值，就可以发现龙二龙三直达龙四龙五。

放眼AI产业链，AI芯片基本上英伟达把控高端，只要买得到他就是首选，所以其产业链将长盛不衰，这就是英伟达产业链CPO和PCB龙头长牛原因。国内AI芯片基本华为寒武纪海光信息把控，中低端有一点份额，其产业链也不错，但由于是中低端市场，净利润率相对不高。

整个AI产业链中，除了AI芯片最看好光链接的光芯片和光模块产业链。为什么？一是光进铜退背景下，替代铜空间无限大，二是光模块升级，AI芯片与光模块配比大度提升，原来的1：3提升到1:6甚至1:8等。三是华为超节点技术，光模块需求提升百倍。四是由云端到各种中端终端需要大量光模块，有机构预言单独智能汽车需求就是一个蓝海。所以行业空间巨大，前途无限广阔。况且目前AI只在欧美中几个国家发力，一旦全世界都发力AI，那市场无可限量。

只要行业没有问题，空间没有问题，那时间也没有问题。时间没有问题，就会给很多正在布局光模块的上市公司带来无限可能。翻遍两市所有光模块公司，只有华工科技空间巨大

其一公司目前市值低估一倍。目前业务光模块占比近五成，中报对应光模块收入38亿，海外收入大增，按此等规模光模块光迅科技天孚通信估值，至少500亿。激光和敏感元件收入38亿，对应估值至少500亿，合理至少1000亿，目前市值显著低估一倍。

其二公司超前产能布局正在释放业绩，光电研创园一期后年达产。公司背靠华中科技大学和世界光谷，已打通从芯片到光模块全产业链，800G，1.6G已经量产，3.2T明年建成，优良率达到99.8%，北美大厂审厂通过，正在催货，三季度爆单。

公司新闻专访时表示 现在每天下线12万只光模块，按公司公布新园产能规划4000万对应产值300亿计算，每天收入大概12万*750=9000万，一个月收入27亿，一个季度81亿，一年324亿。此等规模光模块天下无敌，新易盛今年不超过200亿，中际旭创大概不超过300亿，是不是已经超过新易盛易中天了，尤其是超高良品率，净利润率追平二者可能性极大，净利润达100亿以上，按照易中天估值指标，该业务市值渴望达到3000亿，打个对折也值1500亿。

公司明确表示三四两个季度开始放量，每个季度可贡献收入81亿，净利润贡献16亿左右，因此华工科技三季报和年报净利润分别达到25亿和41亿。动态市盈率降到十倍以下，年化净利润80亿，年化市盈率降到7倍。

其三大家不要高看机构智商，前几天投产消息一出，并没有出现抢筹，说明机构敏感性不高，不如散户具有前瞻性和敏感性。从中报来看，机构配置不高，未来必会抢筹。犹如四月的胜宏科技易中天仕佳光子长芯博创和7月寒武纪芯原股份都在低位徘徊，机构熟视无睹，可是后来机构纷纷调研，但股价都已经至少翻倍，甚至上涨2倍以上。

本博在目前位置反复介绍华工科技就如四月介绍英伟达产业链和七月中旬介绍国产算力产业链一样，先怕散户朋友丢失低位带血筹码，等到了高位又去追击。

另外全光互联空间最大可能是仕佳光子，关注。英伟达业绩公布在即，逢低买入中际旭创新易盛长芯博创长飞光纤等

$华工科技(SZ000988)$$浪潮信息(SZ000977)$$寒武纪-U(SH688256)$

秋季攻势核心就是国产算力产业链，前面介绍十大天王随便买，尤其关注寒武纪海光信息芯原股份云天励飞浪潮信息同洲电子

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