手机直连卫星的产业链受益分析

技术背景与市场空间

手机直连卫星技术通过三种主流路径实现商业化

外挂模式

（如华为Mate 60）：需专用基带芯片和天线，适合应急通信但带宽受限（64kbps~384kbps）

DTC模式

（SpaceX星链）：卫星侧技术升级实现存量手机直连，普及潜力大但卫星成本高

NTN标准模式：纳入3GPP体系实现星地融合，需毫米波射频芯片等增量部件。

据GSMA预测，未来10年全球市场规模将达668亿美元，中国政策目标到2030年发展超千万用户。

核心受益行业与公司

1. 卫星制造与发射

中国卫星（600118）：承担国内60%低轨卫星制造任务，年产300颗小卫星，深度参与“千帆星座”组网；

航天电子（600879）：提供星载激光通信终端（100Gbps速率），市占率超90%。

2. 通信芯片与终端

华力创通（300045）：天通一号基带芯片独家供应商，2024年营收激增172%，绑定华为旗舰机型；

铖昌科技（001270）：相控阵T/R芯片龙头，卫星载荷核心部件，2025Q1营收同比增365%。

3. 地面设备与运营

震有科技（688418）：5G星载核心网供应商，中标1.12亿美元国际订单；

中国卫通（601698）：国内唯一卫星运营商，联合华为推出直连卫星套餐。

4. 材料与元器件

臻镭科技（688270）：星载射频芯片毛利率超96%，推动卫星轻量化；

信维通信（300136）：研发6G智能超表面（RIS）技术，适配卫星AiP模组。

政策催化与风险提示

最新政策：工信部明确支持运营商与卫星企业共建共享，中国电信已实现天通卫星海外落地；

技术风险：NTN标准进度滞后可能影响终端普及；

竞争格局：SpaceX若突破存量手机兼容技术，将对国内产业链形成压力。

卫星概念前几天就启动了，说明早有人先知先觉。昨天出消息，可能冲高回落，题材驱动不好把控，围观一下。我们重点是业绩驱动算力产业链，$中国卫星(SH600118)$ $开普云(SH688228)$ 左搂芯美女，右抱光佳丽，人生何求？