智光电气的矛和盾

从六元附近开始跟踪研究智光电气，现在走到14附近。现在是走还是留？

其一按照投资的第一性原理，保本是核心，即安全垫。智光电气安全垫有二， 一是粤芯半导体5%股权。目前粤芯半导体12吋晶圆月产能8万片，对应产值160亿，参照华虹半导体估值指标，估值至少二千亿 。四期投产后总产能12万片，对应产值240亿，估值3000亿。智光电气中期权益市值100亿，远期权益价值150亿。如果上半年上市，权益市值至少50亿。

二是独立储能电站1.4GWH今年全部并网，新政落地，印钞机轰鸣，年化净利润至少3亿，30倍市盈率计算，市值90亿。

这就是智光电气安全垫，其他资产都等于白送，这本博当时想法。光有安全垫不是投资，投资最大魅力在于想象空间。

其二智光电气想象空间在哪？时代诞生牛股，电气时代思源电气，光伏时代阳光电源，都是几十亿的市值小公司变成几千亿大公司，哪一个不是上涨几十倍。我们看好智光电气当时市值只有40亿 ，而公司凭借高压级联储能设备技术遥遥领先，市占率达70%，尤其是超前产能布局达20多GWH，彰显公司前瞻性和行业敏感性及强大自信力。恰逢政策东风和储能大爆发时代，智光电气不可能不长成参天大树。本博有个基本判断，复制阳光电源当年辉煌可能性极大

其三基本面与技术面共振，是我们一路持股信心所在。光有基本面不是我们持股理由，良好技术形态和良好挣钱效应才是我们一路持有信仰所在。订单印证逻辑，趋势印证共识，共识成就伟大。我们正走大路上，意气风发斗志昂扬。

本博一直有一个观点 拥抱时代不富都难。近期算力产业链光模块液冷覆铜板哪一个不是激情四射$思源电气(SZ002028)$ $思源电气(SZ002028)$ $特变电工(SH600089)$

自小刺头深草里，而今渐觉出蓬蒿。时人不识凌云木，直待凌云始道高