容量电价+电算一体引爆电力板块，战略性机会巨大

近年来，全球AI算力建设如火如荼，引发全球数据中心用电紧张，同时，Token消耗量显著增长，进一步验证“算力尽头是电力”逻辑。

上周，在美国科技巨头将承诺自供电力、国家能源局发布新型电力系统建设试点名单、中国周度AI调用量首超美国等消息催化下，电力股持续走强。

2月28日，国家电网介绍，“十五五”期间，国网将加强电网资源配置能力建设，力争投产15项特高压直流工程，跨省区输电能力提升35%，区域间电力灵活互济能力扩大两倍以上。

中金公司研报指出，欧美缺电叠加国产算力token出海，电力设备企业有望受益。国盛证券也认为，算电协同建设进一步推进，有望打开绿电企业新增长空间，建议关注算电协同相关标的。

叠加前期容量电价政策发酵，电力板块迎来价值重估。上周五电力板块和算力租赁板块批量涨停，龙头豫能控股赣能股份华银电力等连续涨停，协创数据润泽科技金开新能协鑫能能科利通电子等连续大涨。关注相关产业链受益标的。

美国伊朗战争作为散户，很难预料未来走上，但常识告诉我们，不在一个数量级战争很难持久，也不可能失控。也就是说，开局天下皆知，未来可控。未来如有大跌，机会大于风险。但也要提示风险，稳健者风险来临时，首先离场观望。

美伊冲突，肯定影响情绪，A股低开是大概率，但不能影响长期趋势上涨。但本博看成是机会

其一关注战争受益方向。战争可能一下子不会结束，打打停停是常态。黄金有色石油化工稀土有色金属等涨价空间打开，尤其是战略性金属方向

其二影响较小可能受益电力方向。随着石油涨价，煤炭电力新能源替代石油方向迎来机会，尤其电力+算力方向

其三AI产业链。美国之所以快速斩首成功，得益于美国AI军工高度发达，卫星通信军工大模型等高深尖必定能够回归各国高层视野，大力发展时不我待。但算力是关键，关注国算力产业链机会，寒武纪海光信息澜起科技芯原股份云天励飞东芯股份华工科技光迅科技胜宏科技金安国纪宏昌电子超声电子大胆低吸。$豫能控股(SZ001896)$ $赣能股份(SZ000899)$ $华银电力(SH600744)$