美国国产替代加速，光通信新高不断

一、美股核心光通信股票（截至2026.3.25）

AXT磷化铟龙头，连续大涨，对应云南锗业天通股份跃岭股份兆驰股份等

- Lumentum Holdings (LITE)

全球光芯片/光模块龙头，AI高速光模块核心供应商，EML芯片龙头。

- Coherent (COHR)

光通信与激光巨头，CPO（共封装光学）技术领先。

- Applied Optoelectronics (AAOI)

数据中心光模块厂商，近期获大额800G订单 。

- Ciena (CIEN)应用光电AAOI

光纤通信设备龙头，相干光通信、数据中心互联领先。

- 康宁 (Corning, GLW)

全球光纤光缆龙头，AI数据中心光纤核心供应商。

- Viavi Solutions (VIAV)

光通信测试设备、光器件厂商。

二、连续大涨的核心原因（2026.3）

1. AI算力带宽需求爆发（主因）

- AI大模型集群GPU间流量暴增，800G/1.6T/3.2T高速光模块需求进入“超级周期”。

- 行业预测：2026年800G/1.6T出货量翻倍，2027年再翻倍 。

2. OFC 2026大会强催化（3.15–3.19）

- 龙头发布1.6T/3.2T光模块、CPO等下一代产品。

- Lumentum：季度营收目标从6.6亿→20亿美元，EML产能扩50%。

- 机构上调行业空间至900亿美元（2030年）。

3. 英伟达战略投资+订单背书

- 向 Lumentum、Coherent各投20亿美元，锁定长期供应 。

- 验证光通信是AI基建“核心瓶颈”，从配角变主角 。

4. 供给紧缺+产能扩张滞后

- 高端EML光芯片高度集中、产能紧张，订单排至2027年后 。

- 扩产周期长（1年以上），供需剪刀差持续扩大。

5. 指数纳入+资金涌入

- LITE、COHR纳入标普500（3.23生效），被动资金配置。

- 板块高景气吸引主动资金，独立于大盘走强。

三、一句话总结

AI算力从“拼GPU”转向“拼互联”，光通信成刚需；叠加OFC大会、英伟达投资、产能紧缺，美股光通信进入业绩+估值双击的超级行情。

要不要我把这些美股光通信股和A股光通信龙头做个核心业务、客户、估值对比，方便你参考？$福晶科技(SZ002222)$ $新易盛(SZ300502)$ $沐曦股份-U(SH688802)$