太辰光在OCS被忽略和低估

太辰光并非只能通过康宁间接给谷歌供货，它已有直接供应谷歌的模式，且除了间接供应的FAU组件外，多款光学器件组件也能创造价值：
1. 直接供货谷歌的模式，太辰光作为全球最大的MPO连接器制造商，其MPO光纤连接器是直接供应给谷歌的，这款产品适配数据中心高密度互联需求，在北美AI数据中心市占率超40%，2025年这部分直接供应的相关订单规模就有8 - 10亿元。不过要注意，该直接供应的MPO连接器适配谷歌数据中心。
2. 多类光学组件创造价值，覆盖多场景需求：除了间接供应的1000美元单机价值的FAU组件，太辰光还有不少能产生价值的光学器件组件。比如MT插芯、MDC高密度连接器等，这些是数据中心光互连的关键部件；针对CPO技术，其自研的光柔性板实现微米级光纤耦合，适配硅光引擎封装，良率已突破98%；还开发出保偏MPO、Shuffle box等定制器件，适配英伟达CPO交换机需求。这些产品不仅能满足谷歌相关场景需求，还可适配其他数据中心和光通信设备场景，拓宽了价值来源。
不过太辰光没选择将OCS相关的FAU组件直接供给谷歌，大概率是受供应链合作规则和技术认证壁垒限制。一方面它和康宁深度绑定，2024年康宁为其贡献了70.1%的营收，依托康宁的渠道进入谷歌OCS供应链是更稳妥的初期路径；另一方面谷歌OCS核心环节的供应商认证严苛。

OCS放量确实会带动太辰光的MT插芯、MDC高密度连接器等组件的需求量同步增长，核心原因和具体支撑如下：
1. 组件是OCS高密度互联的必需部件：OCS要处理海量光束并实现无阻塞切换，得靠高密度光纤连接器搭建起信号传输的“桥梁”。MT插芯是MPO/MTP这类OCS核心高密度连接器的核心部件，能实现多根光纤的精准对准，是OCS连接海量光纤的关键；而MDC高密度连接器适配柜内短距高密互联场景，刚好匹配谷歌OCS主打的柜内光互联部署需求。这两类组件都是OCS系统完成光路连接、保障信号低损耗传输的刚需部件，OCS放量自然会直接拉动其采购量。
2. 太辰光在相关组件领域有技术和供应优势：太辰光MT插芯自供率超90%，精密模具和成型工艺能把关键尺寸精度控制在亚微米级，良品率更是超99.5%，能稳定满足OCS放量对组件的质量和交付要求；其MDC产品还获得了核心专利授权，填补了CPO配套技术空白，且已适配AI数据中心的高密连接需求。同时它既通过康宁接入谷歌供应链，自身也是全球最大的MPO连接器制造商，供应渠道稳定，能承接OCS放量带来的增量订单。
3. OCS放量会联动带动整体光互联需求，间接放大组件用量：谷歌OCS放量不是单一设备的推广，还会推动数据中心从铜缆互联转向高密度光缆互联的整体升级。太辰光的MT插芯、MDC连接器不仅适配OCS，还能用于配套的光模块、CPO等设备。这种光互联生态的全面铺开，会形成“OCS放量—整体光互联升级—多设备同步采购”的连锁反应，进一步放大这两类组件的市场需求。

综合结论，太辰光四季度和26年业绩预估要大幅度爆发增长，QFII新进重配，社保基金，永赢科技智选混合型公募基金，中欧数字经济混合型公募基金新进，证明大型专业机构非常重视太辰光的产业发展逻辑！赛微电子，长光华芯，光库科技近期大涨了近40～50个点，德科立30个点左右，而太辰光显著跑输他们，有补涨空间！

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