耐世特再推荐：减持压力消除，看好线控新技术
过眼云烟PP
· 广东
耐世特再推荐：减持压力消除，看好线控新技术
乘用车用线控系统是少数仍处于通胀的零部件环节，而耐世特为其中龙头，近期压制股价的减持也已基本结束。
据我们跟踪，二股东持股比例与中信建投做市商的持股比例匹配，而减持占当天成交额比例已从8.14的25%，降至9.4的5%（港股存在T+2延迟）。截止至9.9盘前，我们预计二股东北京亦庄已共减持完毕5%，后续减持压力小。
再看汽车转向，ASP从C-EPS的900，到R-EPS的2k，再到线控转向(SBW)的3-4k。#面对OEM的降价要求，上策就是用更高价的新品应对。
耐世特SBW 26年将有特斯拉cybercab、理想、极氪等导入量产，海外大众等预计28年开始量产。这说明#SBW是全球共振的新方向，帮助公司抬升估值。
我们预计公司25、26年归母分别为1.3、1.9e美金，对应当前分别为18、12x。看26年20x估值，对应近翻倍空间。