逗比真多，李蓓、洪灏、付鹏这几个人都看空AI，说AI是泡沫……这说明，即便是这些有些名气、资金体量还不小的基金经理、经济学者都对AI的潜力一无所知。
我想很大一个原因,可能是他们无法真正天天使用ChatGPT、Gemini、Claude、Midjourney、Runway、Keling、Copilot等这些真正的强大生产力工具。
另外，我猜他们公司内部也没有大规模采用AI技术作为生产力……
他们的论调其实还是老掉牙的一套：认为AI带来的现金流无法覆盖资本开支，不可持续。
这种论调为什么会犯错误，究其根本还是没有深入研究具体问题所致。
1、AI其实已经给这些巨头带来了巨大的回报，只不过他们不愿意躬身研究，看不到看不见。AI+云计算，是美国科技巨头增长最猛的一个领域，每个季度都是几百亿美元的量级，增速还能保持30-40个percent，已经很厉害了。积压订单更是数千亿美金级别。另外，AI技术还显著提高了它们的产品体验和使用价值，让用户更愿意使用他们的产品了。比如google搜索、google全家桶、Meta旗下的社交通信产品等，这些也是能带来巨大商业价值的，那就是广告。另外，AI本身还能显著提高广告的精准度、点击率，这同样是一种巨大的商业回报。微软除了卖云计算服务，Copilot、软件的AI化等也在促进营收增长。哪怕是初创企业，也在AI收入上收获不菲，anthropic靠Claude的AI编程优势年化收入已经达到了百亿美金，还在高速增长；OpenAI则靠订阅和API输出tokens已经年化收入200亿美元，也在高速增长。更别提大量的公司靠AI节省了各种成本，尤其是人力成本，这些节省的开支不是现金流？
事实层面，他们就搞错了，只会看那几个C端产品，而不知AI收入最大头是B端，是AI+云计算，是AI+既有业务改造升级，是AI+降本增效、节省人力成本。。。
这还没提AI技术给他们的市值带来了巨大的增量，远超所谓资本开支。比如谷歌，过去两年市值涨了2万多亿美元，资本开支还不到2000亿美元，而且本来谷歌一年也有几百亿美元资本开支
2、他们对AI的未来渗透率和发展前景也是一无所知，AI所带动的智能革命，是人类有史以来从未有过的巨大跳跃，之前的技术都是物理层面的创新，是一种线性的生产力增长，而AI带来的是智能层面的，智能的生产力是无比强大的，它不仅仅是可以替代人类的脑力、体力劳动，未来还好远超出人类的活动范围和能力，因为它们只需要芯片和能源，不受数量、时间、空间的限制，它们的生产能力、创造能力将会远超人类自身。我们将会进入一个极大富足的时代，虽然这是远景，但是现在已经出现端倪。比如AI编程，目前进展已经非常好了，可以说，你想要编程，可以极大降低程序员的数量；比如AI自动驾驶，很快就会大面积普及，包括Robotaxi都是无人化运营了，这个会取代大部分的人力司机。AI会在各个领域逐步渗透，取代部分人类，帮助人类大幅提高生产力和效率。更何况我还没提人形机器人呢。
不管是短期、中期、长期，AI的前景都是无可置疑的广阔、巨大、宏伟，不存在什么泡沫。
李蓓付鹏这几个人在过去两年基本上都是判断失误，洪灏还好一些，他是过去两年少有的看好中国的经济学者之一，也是今年坚定看好中国市场的知名人士之一。
关键是，他居然还看好阿里巴巴，认为它是中国被严重低估的AI科技巨头。就凭这一点，值得高看洪灏一眼。不过我依然不认同他说的AI基建存在泡沫的说法，他只是没有深入计算过为什么AI基建需要这么多资本开支，那是因为目前的生成式AI对算力、能源的需求都是很高的，计算量指数级增长，不是之前那种CPU数据中心。
洪灏：中国一些从事AI研发的公司中，有一个非常大的公司，是唯一在资源和规模上能与美国公司抗衡的。我知道大家都懂我说哪家，它做出的一系列单元模型、云计算模型世界数一数二，且开源，非常厉害。但由于种种历史原因被严重低估。所以机会很多。