储能 AI时代新石油

当全球的目光仍聚焦于英伟达的GPU和科技巨头的模型竞赛时，一场更深层次的产业革命正在悄然发生。

图丨全球数据中心布局情况，图源：IEA

摩根士丹利（Morgan Stanley）最新发布的深度研报《Powering AI in the US》尖锐地指出：“AI驱动的基础设施投资已进入实际落地阶段，相关资产估值重定价窗口已经开启。”

01 电力缺口

AI繁荣下的隐性危机
目前，美国是全球数据中心用电量最大的国家。

图丨全球数据中心用电供需情况

（图源：IEA）

过去10年间，美国的数据中心电力需求仅次于重工业、家电、制冷、供暖、交通，并且此需求还在快速增长。

图丨2014-2024年美国电力需求情况

（图源：IEA）

据Morgan Stanley的测算，2025-2028年间，美国AI数据中心的新增电力需求将达到惊人的65GW。然而现实是，全美电网中短期内能够提供的增量电力仅有21GW（15GW可立即接入+6