满大街都是磷酸铁锂，为啥巨头还要抢？因为你产的是土，人家买的是金

前两天在深圳出差，跟一磷酸铁锂厂的老哥吃大排档。酒过三巡，这哥们狠狠掐灭了手里的烟头，眼圈有点红：“再不涨那3000块加工费，生产线上的机器都要罢工了。”
这话听着夸张，其实是这几年新能源材料圈最真实的写照。
你看新闻里说，头部企业最近集体发函，加工费统一上调3000元/吨。外行看热闹，觉得“哇，新能源又行了，涨价潮来了”；内行看门道，这哪是涨价啊，这分明是ICU里的病人拔了管子，刚能坐起来喝口稀粥。
咱们把时间轴拉长点。2022年底，磷酸铁锂那是当红炸子鸡，身价飙到17.3万一吨。然后呢？那是过山车都不带这么玩的，一路俯冲到今年8月，跌到3.4万。跌了80%啊兄弟们！很多厂子为了抢订单，甚至报出了“负加工费”。什么概念？就是贴钱帮你加工，只求机器别停，现金流别断。
所以，这3000块是什么？不是为了发财，是为了把头从水面下抬起来呼吸一口气。毕竟，协会测算的成本线都在1.6万左右（不含碳酸锂），再不涨，这行就真没人干了。
这事儿更有意思的地方在于另一边：一边喊涨价，一边却在疯狂签“长协”。
你看看最近的数据，龙蟠科技、万润新能这些头部玩家，手里攥着的长协订单加起来超了300万吨。光龙蟠一家，未来五年大概锁了快200万吨的量，连印尼还没建好的产能都被预订了。
很多人这时候脑子就转不过来了：又要涨价，又要签长协锁定，这不矛盾吗？
其实一点都不矛盾，这才是现在玩法的精髓。
现在的长协，早就不像以前那样锁个死价格当冤大头了。我仔细翻了翻龙蟠跟楚能、宁德时代签的那些协议，里面藏着全是“猫腻”。现在的定价公式叫“一月一议”，或者是“联动机制”。
说白了，材料厂现在就是个“高级代工厂”。电池厂大佬们（像宁德、比亚迪）把锂矿资源攥在手里，或者通过客供模式（CSM）直接把碳酸锂给你，你只赚那点辛苦的加工费。
这300万吨长协，锁的根本不是价格，锁的是“优质产能”。
这才是这轮行情的底层逻辑：产能过剩是假的，结构性缺货才是真的。
你去市场上看看，那些2022年跟风投建的中小厂，做出来的全是压实密度低的大路货，现在全成了“僵尸产能”，根本没人要。而像湖南裕能、万润这些头部，做的高压实密度的产品，产线都开到110%了，甚至还要找外协“挤牙膏”。
电池厂为什么慌着签长协？他们怕的不是以后买不到磷酸铁锂，而是怕买不到能做快充、能做超长循环的高端货。
特别是宁德时代，操作更是生猛。不光签长协，还直接砸钱入股、给预付款。比如对富临精工旗下的江西升华，直接入股要把控51%的股份。这意思很明显：“厂子你来管，货我全包了，但我得说了算。”
所以，别指望磷酸铁锂能像当年的六氟磷酸锂那样，搞出个250%的暴涨神话。那种日子一去不复返了。
未来的剧本大概率是这样的：低端产能继续烂在泥里，高端产能拿着长协的“免死金牌”和那微薄但稳定的3000块利润修复，慢慢回血。
对于咱们这些看客来说，只需记住一点：这个行业正在告别草莽时代的“拼胆量”，进入了被巨头收编的“拼技术、拼站队”的下半场。
那3000块，不过是张入场券罢了。
就酱。//@巍卓铭诚:龙蟠科技目前已斩获超700亿长单
经过不完全梳理后可发现，龙蟠科技逆袭之路就是一个个长单“堆”出来的。
去年开年龙蟠科技就开启第一长单章节，合作对象是LG新能源，双方签署了长期供货协议，龙蟠旗下的常州锂源自2024年至2028年间将向LG新能源合计销售16万吨磷酸铁锂正极材料产品，当时市场价格估算金额超70亿元。
去年年末LG新能源因为要加快磷酸铁锂电池生产，与龙蟠科技的下注规模进一步加大，签署了《修订协议》，自2024年12月24日起合计将向LG新能源销售26万吨磷酸铁锂正极材料产品，整体市场价值接近100亿元人民币，登顶当年全球最大订单记录。
LG新能源加注之后，龙蟠科技一扫颓势开启逆天改运剧本。
今年1月中旬龙蟠科技与宁德时代签订2025年正极材料采购协议，采购上限70亿元，宁德时代也向龙蟠科技提供13.2亿元规模的锂云母。
2月22日龙蟠科技再放烟花，子公司锂源印尼引入LG新能源作为股东，甲方现金出资1597.091112万美元认购255930.64股，取得20%股权。
5月9日，龙蟠科技联姻楚能新能源销售15万吨的磷酸铁锂正极材料，即是本次订单的原始版本。
6月2日龙蟠科技与亿纬锂能马来西亚公司牵手，预计自2026至2030年间向亿纬马来西亚公司发货15.2万吨磷酸铁锂正极材料，金额预计超50亿元。
9月15日宁德时代再度下注龙蟠科技，自2026年Q2至2031年龙蟠向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂材料，总额预计达60亿元。
加到一起，获得订单金额超过700亿，如果还有奇迹发生，那么今年突破800亿也有可能。
大规模材料订单映射储能狂潮
龙蟠科技今年订单大部分都在海外，以韩国和东南亚居多，且今年的订单都围绕一个话题就是储能，储能与海外两个关键字将会刻在龙蟠科技的发展历史上，两大关键驱动因素导致的市场需求激增，给龙蟠科技带来前所未有的热度。
今年的储能爆发式增长令行业始料未及，去年还已经严重过剩的产能又变为紧缺，供需关系从之前的紧张到过剩再到紧张也才两三年时间，忽升忽降时冷时热，过山车般进程对行业造成极大影响。
全球储能系统出货量增速放大导致磷酸铁锂价格回暖，头部磷酸铁锂厂商从“闲得无聊”到“忙到飞起”，满产已经不是新闻。储能电池相关公司营收整体呈现稳健增长态势，起点研究SPIR认为储能电池业务的主要上市公司的盈利质量呈现“优质企业领跑、稳健企业承压、尾部企业恶化”的现状。
龙蟠科技在各大磷酸铁锂企业的出货量中排名前列，且公司的产品也有特点，例如S526等采用一次烧结工艺生产周期缩短、能耗降低、能量密度提升、循环寿命提升；T246低温高倍率型正极材料、铁锂1号等可适配寒冷地区的储能场景，获得多家下游电池厂关注。
不过订单多暂时还没有挽救龙蟠科技今年的业绩，2025年前三季度净利润亏损1.1亿元，但相比去年来说已经大规模收窄，也算是好事。
磷酸铁锂电池并没有在全球范围内得到青睐的原因是此前动力电池对于三元材料需求较大，但储能市场直接让两种技术出现了分水岭，磷酸铁锂电池走进了历史舞台，当海外企业开始正视之时，国内电池厂已经形成规模，那么韩系电池厂想要追回份额，只能向国内正极材料企业下订单，龙蟠科技成为幸运者，尤其是龙蟠科技印尼工厂。
针对目前的储能狂潮，相关机构和企业认为明年还会呈现出高发展趋势，但需求结构将发生变化，首先要注意的是AIDC储能可能会在明年开启规模化部署，相关的交付消息会增加，大储市场也不会局限于4小时，将会有更加长时的项目出现，用户侧市场需求还会很大。
地域方面，欧洲、美洲市场还会是主力，但欧洲会从西欧变为中东欧，美洲可能会集中于南美市场，中东与印度以及澳洲等储能项目也会逐渐并网，也可能会出现一波新的光伏跨界储能潮流。